报告背景:近期市场对2026-2027年锂电需求增速和供需关系产生质疑,核心关注点包括2027年需求增速预期及供需关系变化,以及市场何时能形成一致预期。
核心结论:
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预计2027年锂电池需求增速在28%-32%之间。
- 当前市场对国内大储需求预期悲观,但实际招/中标数据仍呈现100%以上同比增速。
- 欧洲(德国、波兰、西班牙等地)储能已呈现为新基建趋势。
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2027年过度悲观预期将在以下情况下得到修正:
- 7-11月碳酸锂价格站稳。
- 储能招标、2027年订单和要货指引逐步确认。
- 板块迎来修复机会。
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从供需关系看:
- 若2027年锂电增速达到预期,供需关系将逐步改善。