股指期货周报：等待合力方向

周末要闻

• 最高人民法院、最高人民检察院修改司法解释，加大惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪力度。
• 市场监管总局对携程集团有限公司实施51.79亿元行政处罚，处罚其滥用市场支配地位。
• 央行开展隔夜逆回购操作，7月29日至31日每日6000亿元，8月3日3000亿元。
• 三星电子与博通签署代工合作谅解备忘录，未来五年供应价值2000亿美元先进存储半导体。
• SK集团与英伟达等公司开展总价值7500亿美元先进存储半导体长期供应合作。
• 美国总统特朗普威胁对欧盟启动贸易调查并加征关税。
• 穆迪警告称，人工智能基础设施建设竞赛增加超大规模云服务商资产负债表风险。
• 宁德时代上半年净利润432.84亿元，同比增长41.98%，拟10股派14.11元，并拟回购200亿至400亿元股份用于注销。

周度核心要点及策略推荐

• 逻辑梳理：本周市场围绕探底寻求支撑，弱市下结构调整。上证指数在3750点附近获得支撑，周二超跌反弹，但周五二次探底，成交萎缩至2万亿元以下。指数和板块分化明显，银行板块持续走强，科技股大幅震荡，半导体设备率先见底。市场调整节奏与外盘一致，科技巨头财报季重心转移，风险偏好下降，美国企业债利率和油价压制市场。
• 后市展望：长鑫科技上市预计平稳，半导体板块将稳步上行，支撑A股科技股。海外科技巨头财报集中发布，全球资本市场仍将保持震荡，A股也将低位震荡等待共识。
• 策略推荐：
  1. 单边：低位震荡。
  2. 套利：IM多2612+空ETF的期现套利。
  3. 期权：观望。

A股指数表现

• 沪深300涨2.65%，上证50涨4.55%，中证500涨0.25%，中证1000跌2.4%。

A股成交情况

• 日均成交额回落至2.5万亿元以下，较上周下降5.4%，周五地量1.94万亿元。
• 沪深300指数成交占比明显回落，其他品种成交占比稳定。

A股个股涨跌情况

• 个股涨跌占比大幅波动，周四上涨家数占比超77%，周五下跌家数占比近90%。
• 市场降温，周一跌停家数超4.4%，为近期新高。

A股融资情况

• 融资余额连续4天不足2.7万亿元，占流通市值回落至2.75%。
• 自7月2日起连续13天融资净偿还，周二起略有净买入，市场热度下降。

数据来源

• iFind

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