教育行业周报：全国基教会议召开，AI教育、继续教育同步推进

核心观点与关键数据

• 政策动态：近期教育行业政策密集发布，包括上海推出全国首个国际智慧教育平台、教育部公布2026年高等学历继续教育拟招生专业备案结果、全国基础教育工作会议强调均衡发展与教学改革，以及教育部部长怀进鹏指出教育进入由大到强系统跃升关键节点。
• 行业表现：教育行业本周跑输沪深300指数5.70pct，其中K12培训板块表现最好（上涨4.78%），教育信息化及在线教育板块表现最弱（下跌5.19%）。
• 公司动态：学大教育解除限售条件成就，创业黑马拟收购北京版信通100%股权；海亮科服入围中国AI商业落地应用价值Top50榜单；地瓜机器人与乐享科技合作智慧教育产品；传智教育旗下大同数据科技职业学院与大同三利集团合作共建OPC人才培育生态。

投资建议

• “三维共振”：教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，投资逻辑从政策驱动转向业绩驱动，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。
• 投资主线：“AI+教育”是行业投资主线，凯文教育、科德教育有望成为龙头；业绩与估值共振，行动教育、学大教育、昂立教育估值优势显著；第二增长曲线，博通股份事件驱动值得期待。
• 推荐个股：凯文教育、行动教育、学大教育、昂立教育，谨慎推荐科德教育和博通股份。

风险提示

• 行业政策变动风险
• 行业竞争加剧风险
• 招生不及预期风险
• 业绩释放缓慢风险