长江电新 可再生能源发展十五五规划解读

00:00:00 大家好，欢迎参加长江电新团队可再生能源发展十五五规划解读电话会议。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，长江证券保留追究其法律责任的权利。 00:00:43 呃呃，各位领导好啊，我是长安电信的分析师陈海花啊。 00:00:47 然后今天的话就是可再生能源的发展的十五规划嗯刚发布啊。然后呃，那么本次会议的话，我们非常荣幸地邀请到就是我们比较熟悉的中磅专家来呃，给我们解读一下，就是这个我们可再生能源的这个规划啊。那么我们嗯会议的话，嗯两个环节啊，第一个的话还是请专家帮我们解读一下，就是这个呃我们的规划的核心的一些要点啊。然后呢，后续如果大家有什么问题的话，我们再跟专家做一个交流啊。那下面的话就是我们把时间交给专家这边。哎，好啊，海华好，大家这个投资者各位晚上好啊， 00:01:25 这么晚了我们聊聊这个15规划。事实上这个15规划在今年以来其实征求过这个多轮的征求意见啊，包括送审啊，今天终于跟大家这个落地了。那么其实15规划大家都知道，属于促进可再生能源发展的顶层战略和规划体系当中的重要组成部分。那么从整个的这个指导可再生能源发展当中，它肯定是起到决定性的作用的啊，但是事实上我们从规划体系上来讲，这个跟它也是跟其他的这个相关的这个顶层战略和这个。 00:02:02 呃，规划体系是这个相互衔接的，那么从去年年底啊，包括能源工作会议，呃。到今年上半年，其实在规划之前也有陆续的这个政策相应的出台，比如说大家最早就看到是去年的这个能源工作指导意见。那里边儿谈到了我们说到2030年呃，这个风电和光伏的装机要 达到全部电力装机的一半儿啊。那么在今年年初的十五五的国民经济和社会发展的规划纲要当中， 00:02:31 其实对能源的部分啊，除了谈到了我们说这个能源强国包括绿色发展还有实现碳达峰啊，这其中也有一些具体的要求啊。这里边儿包括我们说像新型能源体系建设的这个总体方向。啊，以及我们说为了实现碳达峰，这里边儿煤和油的达峰啊，那么这里边儿是那就包括我们的化石能源，特别是煤油气当中的煤油要达峰。这就涉及到我们说对于这个清洁能源啊，就新增的电力要由清洁能源来这个满足的问题。啊以及我们说在十五五期间，还要涉及到我们说这个叫呃我们说叫它碳排放强度要下降17%，那么我们这2026年要达到3%呃3.8的这样一个要求。 00:03:15 同时还涉及到我们说到的这个十年啊非化石能源倍增啊，这都其实跟我们今天所设定的这些规划啊，这十五的可再生能规划息息相关。 00:03:25 那么在我们说可再生能源规划常规动作一般从5年来讲的话，要包括能源规划、电力规划和可再生能源规划。那么我们知道十五五期间， 00:03:34 能源规划和电力规划，分别是以这个新型能源体系规划，和新型电力系统规划的这个题目来出现的。那么在可再生能源规划之前，新型能源体系规划这里边儿也涉及到了，我们说新能源包括可再生能源体系的这个建设。那比如说2030年新型能源体系要初步建成，那这里提到的一个很重要的标志，就是新能源和非化石能源的发电量要双超50%。啊，什么双超50%，就是我们说刚才讲的风光的装机要达到全部电力装机的一半儿。那么非化石能源电量就是可再生能源加上核电，要占到十二零三零年我们13.5万亿度电的这个一半儿啊。 00:04:13 那么还有包括刚才说到的煤油和大风，那此外还涉及到十五的碳达峰行动化，也就是说，我想呢，跟各位今天聊可再生能源15规划，是要把它放到一个规划体系当中去问，然后去聊。 00:04:26 那么这涉及到大家一些问题，比如说诶诶这个大家关心的问题，就说这个装机的目标的问题啊，现在有些同志们就很关心说这个规划出来了，这说了这个是呃一年两个亿是不是就这样一个数了，把28个亿作为约束性指标，你怎么看的问题。那从能源转型来讲，28个亿够了。啊，比如说支持我们的非化石能源，从去年的目标的20实际完成21.7。到2030年的25，那2两亿一年两亿，15年10个亿肯定是够的， 00:04:56 但是问题是我们说，那我们刚才说的十五，国民经济社会发展规划当中的能源部分的目标要不要完成。我们刚才说到的碳的强度的目标要不要完成啊？我觉得说这个刚才讲的是底线，什么是底线？那要满足什么？那么10年非化石能源倍增能不能完成？这完全是可以这个去测算一下的啊。当然结论就是显然我们说这个10个亿啊，一年两个亿目标是不足以，或者是对于上述那些所有的目标来讲，应该还是一个递进式的这样一个一个规律。递进式的这样一个要求就是肯定要比两个亿要更多啊，每年两个亿要更多一些。 00:05:30 那么还有一个像储能的问题啊，说我们说这个有自信率的问题。那自信率的问题的要求大家说哎呦这又要配配储能啊是吧。我们说回头这个每年这个这个储能是不是又要这个带动一波儿啊，因为你自信率了嘛，其实除了这个数据数据这个数值预报啊，包括这个我们说构网型的这个机组啊，那可能最大的这个助推手啊，就是要上新型储能啊，这个毋庸讳言。但是我们说在整个的这个运行过程当中， 00:05:58 十四五规划当中还谈到一些我们说比如说这个水风光一体化的问题啊，就是说这种确定性不单纯来这个来这来这个，这个说我们说这个是透出去来自于我们的新型储能。那么在呃这个我们说新型能源体系规划就是我们的能源规划当中，其实说新型储能干多少，至少从规划的口径上来讲也是有的啊。我们说要再新增3个亿啊，再新增再新增，在这个要达到3个亿啊，要达到3亿千瓦是吧，包括我们说这个抽水蓄能还要干一个亿，我想所以呢今天。 00:06:31 最前面来啊，还是要跟各位讲。啊，对于有一些答案啊，呃从这个十五规划当中来，更多 的还是要规划去衔接的问题。 00:06:39 那么回到今天呢，我们整个呃十五规划的问题啊，首先就是一个定位的问题，就是你十五五期间到底是个什么。是个怎么来定位的问题，那么现在看十五期间就是一个战略的机遇期啊，而且也是一个窗口期。 00:06:54 那么是我们整个实现碳达峰目标的这个刚才说关键窗口期，也是可再生能源定位发生重大变化的这个时期。原来可再生能源更多是补充能源，那么我们说在十五五时期就要真正的成为增量的满足增量的主体能源。 00:07:10 甚至我们说到十六五期间，大家知道去年9月24号，也公布了这个2035年的NDC自主贡献目标，那么里边谈到的经济口径的温室气体排放要降低7~10。那么十六五期间对于非化石能源就是要进行绝对量替代啊，这个我们也做过测算啊，虽然7~10是广义的这个温室气体排放不一定都是二氧化碳，但显然非化石能源必须在十六五期间实现净下降啊。当然，而且刚才说为了满足7~10还有一定的要求，那么十五五期间开始就是要成为增量的主体能源。 00:07:46 那么第二个呢，我们就说要锚定这个双碳的这个目标，就是刚才讲的双碳的目标，现在特别是围绕着双碳的要实现全覆盖，要实现欠碳强度，要实现非化石能源的倍增啊，这些都是处在碳强度的这样一个指标，而不是单纯的非化石能源。它其实是决定了新能源特别是风电光伏发展的一个下限，而且刚才讲了双碳的目标要比能源转型的下限要更高啊，下限要更高。所以判断规模要从这个角度那说，是不是从这个角度就行了？显然也不是。 00:08:18 那我们今天在这个这个能源领域投资的这个会，我们也看到包括在十五五期间，电网一年要投一个亿啊，我们6张网。包括新的液态模式十五期间就要投两万个亿啊，也就是说，现在能源领域不是我们新型能源体系建新型，这个基础设施建设投资的重要的领域。 00:08:38 那刚才讲第一个是最底层的是能源转型，第二个是双碳目标，第三个层次就是经济发展的 问题啊，包括刚才说宏观经济的问题，这个其实都是判断新能源到底要干多少的最重要的边界条件。 00:08:51 啊，这是锚定双碳目标，那么从主线上来讲，肯定现在我们从今年上半年大家看到了，刚刚公布了今年1~6月份的数据啊，从我们上一到一季度的这种增容不增量啊，到我们到1~5月份的话，这个叫增量不增收。啊，到现在我们就又发现了一个很大的问题，就是现在我们等于说从装机的角度就出现了这个同比增速的下降。当然，这有高基数的问题啊，也有多种因素的问题。但是我们说对于现在项目，我们说这个收益率不好啊，这个在进入全面进入到电力市场条件下，现在收益率不如预期，可能有的时候达不到投决的这个边界，这也是个不争的事实。 00:09:31 所以我们在新能源的发展，扩量提质可靠替代是主线啊，就是说质量是很重要一点。而且刚才讲可靠替代，这就是大家呃所说的今天说自信率的这样一个问题，当然一会儿我们再说自信率的问题啊。那么我们说今天还有一个就是以电为核心。非电为突破啊，这跟我们前面的是今年刚刚印发的42号令啊，就刚才消纳责任权重和消费比例目标就是电和非电啊，可靠替代啊。这个从跟在我们原来的集成融合呀，多元协同啊，这个基础上，这应该都是这个规划的一个重点的这个亮点。 00:10:05 那么从总量的目标角度来讲，这有几个事儿啊。第一个就是我们说可再生能源的这个总量要成为增量的绝对主力啊，贡献量啊，特别是能源的贡献度要达到6成以上。 00:10:16 第二个呢就是我们的装机的问题，我们现在的说在十五五期间，大家说新能源的增量要达到10个亿。水电常规水电要增长3000万啊，从3.8增长到4.1。那么还涉及到抽水蓄能，从六千六点五六点六零呃65006600万呃，增长到这个1.6亿左右啊这样一个水平，就是装机的目标在涨，但是装机只是一个方面，最终呢还是要电量啊，电量最大重要的边界条件是你装多少机并不重要。 00:10:47 啊，我现在压存量，我现在把存量压一压，我现在把电发出来行不行？这也肯定行，像气 泵弃光率也并不是很理想啊，对吧， 00:10:55 所以我们说现在就是发电量就达到6万亿。啊，也就是说，在2025年风光的发电量大概两万亿左右，水电发电量要达到这个也是两万亿左右。那么在3.8的基础上增长到4.1的水电，其实对电量的贡献度，特别是我们要留住一定的裕度啊。因为30年降水量谁也不知道，29年也不是很清楚，所以风光发电量要实现倍增，这其实是一个很关键的，就是从两万亿达到4万亿，支撑整个可再生能源达到6万亿。这才是我们说这个这个在2030年的一个很重要的目标。 00:11:28 那么第二个就是非电利用的问题，我们去原来的现在的非电利用，刚才讲大数是什么基数，现在存量基数都是生物智能。生物智能的话呢，其实是占到了为主啊，生物智能为主，商品化的应该是占到了全社会一次能源消费量的0.95%，就不到1%啊，不到10.92%还是0.95。 00:11:51 那么十五五期间的增量，就是大家已经聊过很长时间的氢氨醇要达到200万吨。那总体来讲非电利用就是说呢，增量是氢氨醇，但是在基础基础上实现1.5倍的增长，特别是拓宽能源应用场景和这个效价值空间，那怎么增长？能不能用？这就是跟42号令相关的是吧？ 00:12:11 消纳到消费。完善这个消纳，增加消费，有从电到非电。就是前面政策的这个衔接的问题，那么还有一个就是8%的自信率的问题啊，为什么提到8%的自信率。 00:12:25 我们去年啊大概是38.9亿的装机啊，就是大家就知道，我们现在就我们一般讲十五五期间，电力消费增长大概是1.5.5是吧，比GDP快啊，这个我们都经常聊这个事儿。那么整个电力消费还有35%的增量啊，我们说这都是很熟悉的，从10万亿增长到13.5万亿。但是我们说整个最大负荷在十五五期间也要达到5亿千瓦，就每年增加1个亿。啊，那按照今年的国务院这个这个这个记者招待会上讲的话，我们今年新增的最大负额九千万，这事实上也是如此，也各位也看到了，7月份儿以来啊屡创新高。 00:12:59 如果各位还能记得的话