长江证券电力公用张韦华团队规划首提可靠替代量化目标可再

国家发展改革委、国家能源局联合印发的《可再生能源发展“十五五”规划》提出了一系列量化目标和清晰的发展路径。首先，规划延续了对各细分电源装机的发展目标，包括“三北”风电光伏基地新增装机3.7亿千瓦以上，海上风电新增开工1亿千瓦左右，分布式新能源新增装机3亿千瓦以上。其次，规划的核心突破在于首次提出可再生能源电力可靠替代能力的量化目标，明确到2030年，全国风电光伏平均置信出力达到8%，迎峰度夏度冬晚高峰风电光伏电量占比达到20%以上，并在“十五五”期间新增可再生能源可靠顶峰发电能力3亿千瓦以上，推动可再生能源向兼具电量供应、容量支撑和系统调节能力的主力电源转变。此外，规划进一步明确了“以电为核心、以非电为突破”的发展路径，量化目标包括到2030年，可再生能源非电利用规模由2025年的0.6亿吨标准煤提高至约1.5亿吨标准煤，可再生能源制氢规模由25万吨提高至200万吨，有望进一步打开新能源电力本地消纳空间。最后，推荐关注优质转型火电国电电力、华能国际H、华润电力H、陕西能源、福能股份；水电板块推荐长江电力、国投电力、川投能源和华能水电；绿电推荐龙源电力H、新天绿色能源H、中国电力H和中闽能源；核电推荐中国核电和中广核电力H。