中泰机械特斯拉大跌机器人被连坐怎么看 202607

特斯拉这份财报不是基本面塌了，是市场对''烧钱''的定价方式变了。 跌的是啥：①跌的是利润，不是需求——营收+26%三年最快、储能装机环比+53%，车照样卖得动；毛利率被监管积分砍、成本涨、砸钱投Optimus拖累而已。②跌的是''现金流转负''这个信号。但同一晚，谷歌云暴增82%的漂亮财报，就因为资本开支上修、FCF二十年来首次转负，照样跌7%。 这说明财报季定价逻辑变了：#市场不再为''敢花钱''付溢价。 那市场奖励谁？看今天英特尔：营收+25%创15年最快、Q3指引上修、盘后一度涨12%。一句话：CSP的资本开支这条大河根本没停，还在往上走，市场嘉奖资本开支''受益方''。 回头看被砸的机器人，两点想清楚：#A1️⃣
股机器人是''收钱方''，不是''花钱方''！特斯拉砸钱建产线、锁产能、拉供应链，接单的正是A股这批做丝杠、注塑的供应商。今天却被特斯拉大跌误杀了。2️⃣
更何况特斯拉250亿资本开支，在M7里是小巫——谷歌一家就2000+亿。而且Optimus、Terafab这些烧钱的活，#背后还有更大的SpaceX一起扛。 再看特斯拉电话会，Optimus的产业化是实打实在推进的：Fremont产线已经改造完、配好机械臂即将投产，AI5芯片三星台积电双代工锁产能，美光锁内存配额，数据采集方案也固化了。方向、路径、供应体系全都到位了，#这已经是真金白银在下单。 结论：CSP砸钱这条大河还在涨，A股机器人本质是''受益方''，却被当成''花钱方''错杀，加上特斯拉背后还有SpaceX分摊开支，基本盘比恐慌情绪反映的要稳得多。#今天大概率就是机器人这波的最后一跌，跌下来的是黄金坑，不是深渊。 龙头公司惊喜连连，欢迎私信[玫瑰][玫瑰]