中国餐饮2026上半年景气复盘：紧贴荣枯线的6个月

核心观点与关键数据

上半年中国餐饮行业总收入28,255亿元，同比增长2.8%，但高岩餐观景气度指数（GYPI）上半年累计读数为100.1，紧贴荣枯线，显示行业总量温和、结构剧变。主要特征包括：

1. 增长引擎切换：行业增长从“量”驱动转向“价”驱动。上半年交易笔数增长1.7%，客单价增长1.1%，支撑收入增长；但人均消费下降1.4%，主要依靠每单人数增长2.5%的拼单效应。
2. 门店出清持续：门店营业天数同比下降5.3%，连续五个月为负，供给端收缩是压低GYPI的主要因素。烘焙甜品和中式正餐收缩最为严重，限额以上餐饮企业增速明显弱于大盘。
3. 业态与地理反转：咖啡业态动能第一但单位经济最差，中式快餐是唯一“动能与质量双正”的业态；地理维度从“下沉”转向“高线”，一线和新一线城市增速转正，3-5线城市转负。地方中餐涨幅领先，本土化趋势显著。

研究结论

1. 行业处于“出清期磨底”：GYPI连续五个月在荣枯线下窄幅徘徊，显示行业未失速但未回暖，幸存者份额红利显现。
2. 下半年观察锚：行业能否走出出清期，需关注三个锚：门店营业天数同比降幅收窄、交易笔数回正并站稳、人均消费连续两个季度正增长且幅度不衰减。在价格支撑的增长模式下，收入增速滞后于这些指标。
3. 高线与下沉逻辑反转：基于2025年下沉逻辑的年度规划需重检，高线客群消费力先企稳，低线门店出清。

GYPI编制说明

GYPI = 100 + 0.5×需求（交易笔数同比）+ 0.3×价格（客单价同比）+ 0.2×供给（门店营业天数同比），权重设计体现需求定方向、价格看成色、供给探底盘。GYPI衡量行业大盘动能，不含营收以避免重复计算。

使用建议

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