美年健康机构调研纪要

调研日期: 2026-07-24 美年大健康产业控股股份有限公司是中国规模和影响力显著的健康体检与医疗集团，总部位于上海。公司拥有“美年大健康”、“慈铭”、“慈铭奥亚”、“美兆”四大健康体检品牌，截至2021年年底，在全国近300座城市布局600多家体检中心，已实现中国内地版图全覆盖。自2015年公司上市以来累计为超过1.6亿人次提供专业健康体检服务。美年健康以健康体检为核心业务，集健康咨询、健康评估、健康管理于一体，依托全国范围的网络布局、庞大的客户群体、海量的健康大数据，以及标准化的医疗健康服务体系，在专业预防、精准筛查、慢病管理、医疗管家式服务等领域，为企业和个人客户提供高品质的健康管理服务，在预防医学领域拥有显著的影响力。近年来，美年健康坚持以数字化赋能用户全方位全周期健康管理服务，通过上线扁鹊智能体检管理SAAS平台、实验室信息管理LIS系统、影像归档和通信PACS系统,推进体检全流程实现数字化、智能化管理,大幅提升医疗质量和客户体验。美年健康凭借数据赋能,发挥强孵化功能,与美年实控人企业天亿资产管理一道构建具有强大影响力的健康产业生态圈,赛道包括口腔、五官专科诊疗、慢病管理、基因检测、互联网医院、中医药产业、健康大数据开发、健康保险等,已成为医疗和大健康领域中影响力杰出的上市公司。美年健康始终坚守医者初心,以“守护每个中国人的生命质量”为使命,致力于成为全方位全生命周期的数字化健康管理平台,践行健康中国战略,为人类社会可持续发展贡献力量。 1.本次终止交易是否与交易对方达成一致? 资产管理中心总经理 龚昕女士答:尊敬的投资者,您好!本次终止系公司与交易对方经友好协商达成一致,并与交易对方签署了《发行股份购买资产框架协议及相关协议之终止协议》,相关协议条款中已对终止情形作出约定,不会损害上市公司利益。感谢您的关注,谢谢! 2.此次发行股份购买资产终止后,公司未来还会继续开展收购吗? 董事、总裁 徐涛先生答:尊敬的投资者,您好!根据《上市公司重大资产重组管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》等相关法律法规及规范性文件的规定,公司承诺自终止本次交易事项披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项。后续如有相关计划,公司将严格遵循信息披露规定及时履行披露义务。感谢您的关注,谢谢! 3.本次发行股份购买资产事项终止的核心原因是什么,是交易价格原因吗? 资产管理中心总经理 龚昕女士答:尊敬的投资者,您好!自本次交易启动以来,公司及相关各方积极推进各项工作。鉴于本次交易事项推进时间较长,当前市场环境较本次交易事项筹划初期发生了较大变化,为切实维护公司和广大投资者利益,经公司审慎考虑并与交易对方友好协商,决定终止本次交易事项并撤回申请文件。感谢您的关注,谢谢! 4.公司为何现在决定终止本次交易? 资产管理中心总经理 龚昕女士答:尊敬的投资者,您好!自公司筹划本次发行股份购买资产事项以来,公司聘请中介机构积极推进相关工作。鉴于本次交易时间推进较长,当前市场环境与交易事项筹划初期发生了较大变化,为切实维护上市公司及全体股东特别是中小股东的利益,作出终止本次交易并撤回申请文件的审慎决定。本次交易终止不存在公司及相关方需承担相关违约责任的情形,不会对公司的主营业务、财务状况产生重大不利影响,不存在损害公司及中小股东利益的情形。感谢您的关注,谢谢! 5.公司什么时候分红?以及未来一年对于股东回报有何规划? 董事长 俞熔先生答:尊敬的投资者,您好!公司已于2026年7月13日完成2025年年度分红派息事宜,具体内容详见公司于2026年7月7日在巨潮资讯网披露的《2025年年度分红派息实施公告》(公告编号:2026-052)。公司未来若有相关安排将严格履行审议程序并及时披露。公司管理层将持续致力于提升公司内在价值以稳健的经营业绩回报广大投资者的信任与支持。感谢您的关注,谢谢! 6.即将在8月股东大会正式任职的新任董事,深耕AI制药、创新药产业,公司是否会依托他的产业资源,加速对接下游药企客户,批量落地数据合作订单?有没有明确协同规划? 董事长 俞熔先生答:尊敬的投资者,您好!公司董事候选人张帆先生现任北京元理无限科技有限公司创始人兼CEO,历任北京智谱华章科 技股份有限公司首席运营官(COO)等,具体详见公司于2026年7月18日在巨潮资讯网披露的《关于董事辞职及补选董事的公告》(公告编号:2026-059)。张帆先生在就任后将履行董事职责,参与董事会重大事项审议,并担任董事会战略委员会委员、审计委员会委员,未来将主要围绕公司中长期发展方向、ALL in AI战略布局并赋能公司健康管理效能跃升等。感谢您对公司业务发展的关心!谢谢! 7.本次交易终止后,公司对被终止收购的16家体检中心是否还有其他整合安排?是否会考虑以现金方式继续收购?董事、总裁 徐涛先生答:尊敬的投资者,您好!本次终止仅针对以"发行股份"方式收购该16家标的公司股权的交易方案,并不意味着公司放弃与该等标的的业务协同与合作。关于未来是否以现金或其他方式继续推进收购,公司将结合标的后续经营表现、公司资金状况及市场环境综合研判,如有相关计划将严格依规履行审议及披露程序。目前公司无应披露而未披露的具体收购安排。感谢您的关注谢谢! 8.请问公司B端药企数据商业化今年有无批量框架订单落地计划? 董事、总裁 徐涛先生答:尊敬的投资者,您好!公司B端业务以企业团检为主。今年,公司B端团检业务将以"AI驱动、规模增长、价值变现"为核心,围绕六大系统客户,优化增长结构,强化优势行业渗透;公司将持续通过健康体检大数据的深度挖掘和合理应用,不断优化数据资产,强化数据资产体系;持续从"单一年度体检服务"向"企业综合健康服务保障"转变,特别是央国企健康福利计划,结合AI主动健康中心,会员就医绿通,定制保险等,大力发展企业级AI应用服务。感谢您对公司业务发展的关心!谢谢! 9.公司本次终止交易,会不会影响公司参与棒杰股份的重整? 董事长 俞熔先生答:尊敬的投资者,您好!本次发行股份购买16家体检中心股权的事项,与公司参与棒杰股份重整是两个独立事项,不存在直接的因果关系。感谢您的关注,谢谢! 10.本次交易终止后未来还会收购体外体检中心吗? 董事、总裁 徐涛先生答:尊敬的投资者,您好!终止本次16家标的收购是阶段性调整。公司长期仍致力于提升控股比例,甄选盈利确定性高、整合协同强的优质资产,并综合考虑股价环境、支付工具及流动性安排。未来若有新的并购或资本运作计划,将严格按照法律法规履行审议及披露程序。感谢您的关注,谢谢! 11.请问公司B端医疗数据业务毛利率长期维持高位,目前这块业务单独营收体量有多少?公司对2026-2027年数据业务营收、 利润释放有怎样的中长期规划?是否将药企数据商业化定为第二增长主线? 董事、总裁 徐涛先生答:尊敬的投资者,您好!作为中国预防医学头部企业,公司主要从事专业健康体检业务,以健康体检为核心,集健康咨询、健康评估、健康干预于一体,以健康体检大数据为依据,围绕专业预防、健康保障、医疗管家式服务等领域,为企业和个人客户提供更高品质的健康管理服务。近年来,公司依托广泛的全国布局、庞大的客户群体、海量精准的健康大数据平台,以及遍布全国的标准化医疗 服务体系,持续深耕预防医学健康管理领域。公司在聚焦高品质专业体检主业的基础上,积极挖掘中高端客户需求,优化客户体验,借助健康体检大数据和人工智能AI技术,在智能筛查、智能诊断、健康管理等多方面推出一系列"专精特新"AI产品,持续升级体检的延伸服务与增值服务,构建"体检3小时,服务365天"的健管新业态。公司将积极拓展业绩增长"第二曲线",在稳定企业市场份额与发力个人健康消费的基础上,结合市场需求与客户反馈,进一步拓展生态链产品体系,发力体检延伸服务与检后解决方案。公司第二增长曲线包括长寿医学、减重、口腔、中医、精准营养等重点赛道。公司将持续探索健康管理延伸服务的新增长点,从"体检套餐"向"健康管理订阅"的跨越,推动公司经营实现高质量、可持续发展。感谢您的关注,谢谢!