佩蒂股份20260722

00:00:00 高总然后来跟大家进行沟通，然后今天跟我一起主持会议的还有我们的同事刘文一啊。其实呃，大家也知道，就是今年以来整个宠物食品板块是经历了一波很明显的回调。当然这里面有一个很重要的原因就是人民币汇率啦，人民币汇率呃升值，确实是会对于这些代工企业的业绩造成一些呃不利的影响。 00:00:21 当然我们最近也看到一些向好的一些数据啊，比如说最近那个6月份海关的数据，呃猫狗食品全球出口额同比增长了26%，呃其中就二季度整体是增长了15%，相较于一季度的3%是有明显提速的啊。所以呃我们今天就呃邀请海涛总，然后呃，那先请海涛总跟大家介绍一下，就是我们佩蒂二季度的经营情况，以及包括现在来看三季度的一个经营展望啊，有请海涛总。 00:00:52 诶，好好谢谢王总哎呃各位哎，投资投投资的朋友大家上午好啊，我是KD的王海涛。哎呃，文一总给的机会和大家对我们近期的一些基本情况，给大家做一个简单的这么一个分享啊。 00:01:10 呃，一季度的内容来看呢，从一季度来看呢，我们可以我们也公布了在4月份公布了一季报啊，基本上一季度。那情况基本上就是说内销和外销啊，在收入端基本上都是有增长啊，而且这两块业务的增速还是差不多啊。从总体上来看，嗯，就是说外销这一块呢，呃在去年的四季度Q4的时候呢，基本上就恢复了正产的这么一个状态啊。对海外客户那边啊，在呃关税的这么一个问题基本上明朗了之后啊，客户的这种确定性一直在加强。 00:01:55 呃像美国那边啊，欧美市场，它在重物产品的这么一个消费上，还是保持了一个比较稳健的这么一个状态啊，行业也是在增长，这就带动了就是说客户那边呃在。呃，就今年的这个市场信心来说还是比去年要足一些啊，所以说也带动了我们呃， 00:02:21海外市场订单的这么一个稳步的这么一个回升啊。 00:02:25 呃，从二季度的订单情况来看呢，也基本上就是延续了一季度啊，同比啊恢复到增长状态的这么一个趋势啊。呃，三季度目前啊也看到的一些订单情况来看，也基本上是延续了这种趋势，呃， 00:02:43 所以说就这个情况来看呢，今年我们判断今年全年差不多就是说海外市场大概。在收入端的增速呢，基本上是在达个位数的这么一个水平啊。 00:02:56 嗯，就这块业务啊，毛利率情况来看呢，因为呃一季度的毛利率还是不错啊，虽然说同比有一个点的波动，但是来讲呢，啊还是在我们的这么一个预计之内的啊。 00:03:13 基本上就是说呃今年一季度原材料的话呢，稍有波动可能会对二季度有一点点的影响，但是原材料从目前来看，二季度原材料价格二季度基本上又有所回落啊今年。原材料价格的这么一个总体的水平应该和去年差不多啊，所以说呃， 00:03:35 如果是这么来判断的话，今年啊海外的业务的毛利率水平也基本上和去年差不多啊。 00:03:42 对今年我们净利率净利润这一块儿有影响的， 00:03:48 判断的一个就是像刚才王总说的那个汇率可能会对这影响。我们可以看到就是说呃人民币的汇率从今年开始啊一路就是说升值啊，现在稳定在6.8啊这个水平啊，在这个水平线上呢， 00:04:09 如果说不产生较大的波动，后续呃我们的汇兑这一块不会产生较大的损失啊呃。因为我们 计算如果啊汇率在。财务报告期啊之间如果有比较剧烈的波动，按照我们目前的给客户的这么一个经营模式，或者说我们收入确认的模式来看啊，如果。呃，美元兑人民币这个价格如果产生太大的波动的话，中间的汇率水平会有一个明显的上升，但是如果是基本上是平稳的话呢，这个汇率基本上是稳定的，不会有太大的这么一个波动啊。 00:04:51 呃，即使说现在6块8左右，我们也判断就是说汇率可能就基本上就稳定在这一块儿，后续下半年可能人力可能还会贬一些啊，这是我们基于往年啊的一个经验上的这么一个判断吧啊。 00:05:09 呃另外一块儿呢，今年对我们呃整体的业绩产生一定的影响，上半年的话呢还是一个是汇率，另外一个呢就是说呃新西兰那边呢，实际上上半年呃的这么一个。出货量有所增加，因为今年啊，新西兰那边今年的话基本上是受到禽流感的影响已经不存在了啊。呃，今年可以啊，正常的进行一个出货啊。从订单的情况来看，工厂端也是工厂单的工厂端的订单也是在稳步提升啊。 00:05:48 但是总体上来说，呃，目前的产能利润率还是处在一个比较低的位置啊。呃，加强工厂端的运营成本折旧啊。这一块呢，呃预计上半年对我们嗯利润还会造成一定的影响啊，应该比去年啊稍微有一个收窄，但是收窄的幅度并没有不是很大。 00:06:10 从今年全年的判断来看呢，下半年可能呃新西兰工厂那边啊，亏损的幅度会啊有个比较快速显著的这么一个收窄，呃，这对我们下半年的这么一个业绩表现呢，也也会是一个比较好的这么一个现象啊。 00:06:28 嗯。这就是我们外销的这一块，海外主要是我们关注的，就是说海外的市场以及我们在海外的工厂的一些情况啊。 00:06:39 国内市场来看呢，一季度的话呢，呃绝验的增速还是在接近20%啊。但是其他的这么一个品牌呢，就是在一季度就是没有增长啊。这个也和我们目前在品牌方面的一个投入重点有 关系啊。 00:06:55 二季度来看呢，也基本上就是说呃我们的国内市场啊，业务这一块自主品牌业务啊还是有一个比较快的增长，特别是学院的表现会更突出一些啊呃增幅啊，新的产品的放量增幅的主要驱动，还是来自于我们推的一些主粮类的产品啊。这对我们来说，呃这两年啊，实施这个主粮的这么一个战略啊，还是进展得相当来说还是比较顺利啊，因为就目前我们国内业务来看呢，临时的。占比还是比较高啊，呃，这是我们呃接下来啊，如果我们呃这个品牌方面如果有所突破的话，我们还是会把主要的这么一个投资方向放在计量方面啊。 00:07:44 一个是绝院下面的一些烘焙粮和烘干粮产品，这个是我们国内工厂制成的。呃，另外呢，呃，我们新西兰的质量在今年的。三月底的时候啊，现在也一有一部分的做起来的主粮开始上线啊。 00:08:03 目前启用了两个品牌，一个就是smart balance,另一个是real的。相对来说smart balance啊产品啊上架的还是比较全啊，经过了618，反正就是说就转乐治疗呃在国内市场还是啊非常受欢迎，大家对。嗯，新西兰这种进口的这种产品啊，认可度也是非常高，再加上我们在终端售价上面还是比较有优势的啊，在相同价格同是呃海外原装进口的这一块主粮这一块，我们在价格上还是优势还是比较明显啊，再加上。呃，接下来会对这些品牌进行一定的投入啊，呃。我们期待就是说新西兰的资源能可以在下半年啊啊，能够有比较大的这么一个贡献，哎这个也是我们重点啊， 00:09:00 因为我们新鲜来到工厂建的这几年啊一直在。不停地在进行调试，在进行调整。我们的。 00:09:10 这一块儿的业务啊，就是今年这是一个正式产品介术正式进入到国内市场啊，也是大家期待比较久的。我们会呃在这一块儿啊的投入会进行重点的一个这么一个投入啊，这个费用也已经还是给的比较足的啊。 00:09:29 嗯，目前我们的业务的基本情况也就是这样啊。哎，大家什么有什么问题，我们可以单独 地进行沟通啊。 00:09:39 哎，王总，我跟你总。诶，好的海涛总，我是那个东财新消费团队的刘文一。然后我这边也准备了一些问题想要请教一下海涛总。 00:09:50 然后首先还是想问一下国内市场方面的这些问题啊。就是因为我们二季度也有618大促嘛，所以想问一下，我们二季度自主品牌的增速相比一季度是不是还是会有一个提速，然后包括我们全年这个自主品牌的增速目标，呃，是不是有调整什么的？呃，是这样，二季度自主品牌这一块的增速在收入端，呃，增速比一季度增速还是要高的。我们看了一季度的增速，总体的情况来看也是不到10个点的样子，呃，可能二季度大概有比一季度还是要高啊。 00:10:30 在收入端啊呃，今年全年呢，自主品牌这一块，我们还是说呃把目标啊定在了30%的这么一个水平啊，在收入端啊呃。在利用端这一块呢，我们啊还是没有做太严格的这么一个限制啊，还是想着就是说能够维持去年的这么一个亏损幅度，应该还是可以接受的啊。呃， 00:11:00 目前这个阶段还是要扩大市场份额，特别是主粮产品的一个市场份额，呃，目前来看呢，表现比较好的检验还是保持了一个比较强的这么一个增速啊。虽然月度之间呃这个增速会有波动啊，这个还主要是和线上的占比啊比较高还是有关系，但是全年的增速还是保持了原有的这么一个既定目标啊呃618呢，全渠道啊实现5000多万的呃GMV啊，主要是还是绝缘您通话的客户正在使用呼叫保。哎，能听到吗魏总？诶，能听到海涛总您继续说诶啊啊啊啊，刚才咱们停了一下啊，嗯， 00:11:48 618期间呢，呃我们呃爵宴的全渠道是实现了5000多万的GMV啊。呃，主要是驱动因素呢，主要是一些计量产品啊，质量产品这一块呢，今年对烘焙粮的配方啊，嗯进行了调整啊，在增加了一些新的这么一个品类啊，还是符合我们全年的这么一个预期的啊，呃，再加上。呃，检验其实现在目前最主要的变化呢，就是说在主粮的占比持续的提升。 00:12:25 另外一块呢，在线下渠道啊，我们做的会更多一些啊，这个增速会更快一些，因为线上的这么一个。流量成本还是不断的上升的啊，所以说我们在线上呃做的一些比较成啊比较成功的一些单品，还是想着继续在线下去推啊呃继续提升，就是说在线下渠道的这么一个占比啊。哎。哎，经理就这样，哎好的。 00:12:56 然后还想请教一下，就是我们大促期间的费用投放是不是同比也有一个呃提升？然后主要的投向的空降是什么？是不是也能感受到我们行业今年的竞争强度还是比去年的618、双11这些大促还是强度有一些提升的。 00:13:14 嗯，对的，费用这一块比去年稍微多一点，没有多太多，也都是我们刚才讲的，我刚才讲的一些比较重点要拓展的一些品类啊，在这块儿投的会更多一些啊。那今年感觉就是说啊，在线上的竞争还是还是非常激烈的啊，大家呃特别是在有一些中低端能力的产品，在价格上这一块还是持续受到一些压力，特别是。 00:13:45 呃线上另外呢，线上的这个流量这一块，大家争取的也是比较比较激烈一些啊呃，这个也基本上也符合我们的呃这么一个预判。 00:13:56 另外呢，因为我们发现就是说一些在产品的品控方面做得比较好的一些品牌，呃产品力啊呃比较稳定的啊这种品牌它的其实来说。呃，在这个市场的稳定性啊以及上升啊都是肉眼可见的啊。所以说未来可能呃国内市场的话呢，在市场集中度不断提升的这么呃，线上流量竞争啊白热化的这么一个趋势下，我觉得一些具有稳定的品控啊，稳定供应链比较优质供应链的一些品牌可能会走得更稳定一些啊。它对流量的依赖可能也没有那么强。因为。 00:14:42 啊在这一块如果做得好，因为我们这个市场来说，呃消费者也在不断的进行操作啊一些噱头性的东西可能会越来越少，呃大家可能后面会批的拼的可能就是一些供应链啊，呃一些产品力的这方面。 00:15:03 哎，李总。明白明白，然后想再让您就是我们线上各渠道的这个，比如说抖音天猫啊，这 些各渠道的销售占比和分别的这个增长情况大概是什么样的，就是不同品牌之间，他们的ROI是不是也有一定的差异。嗯，目前来说线上占比还是比较高的啊，就我们自己来说，线上呃应该在呃6~7成的样子啊呃，RY其实这一块感觉还是有些有些压力的，继续在在线上的啊啊呃这一块。 00:15:43 不是有一些有一些压力的这一块啊，呃，分品类不一样也是确实也是不太一样的，呃，因为质粮和零食这两个大类来讲，I I的就有比较大的差异，因为质量就是说一些。比较适合做这种大单品啊，R会比较好看一些啊，临时这一块呢是走这种啊。比较新潮化啊，比较产品生命周期相对会比较短，但是来讲呢，呃比较容易提升的啊。 00:16:16 这一些品类啊，呃，就是说主粮和零食他们我觉得放在a AB区比，因为产品的本身的定位不一样啊，有些产品在价格上也就不一样，消费的这么一个场景不一样，很难进行