ZX锂电行业更新最差时候已经过去估值已经调整到明年10倍

7月锂电表现一般，核心是龙头业绩担忧叠加5-6月储能装机一般，大家又开始担心下半年户储需求。进而担心明年的需求情况。 今晚关注锂电的人较多，我们对行业观点判断如下。 行业近期利好持续累积: 1)油价气价接近新高，全球能源转型还是处于加速状态； 2)碳酸锂持续去库，价格还没完全表现，大家现在普遍对碳酸锂价格中枢按照13-15万，这个价格对储能和车需求都没有任何抑制； 3)电池消费税落地，利空出尽，征收幅度好于预期； 4)龙头业绩沟通下来，更多是为了做一个相对适配行业的报表，不想表现的太突出，整体经营没问题； 5)6F、VC、LC、隔膜、铁锂等价格持续走高，代表大客户需求明确； 6)国家对电池整体调控，防止出现过剩(不是不让扩，后续会有细则出来，头部企业会直接受益) 后续核心关注几个边际数据: 1)碳酸锂价格趋势，料将稳中有升； 2)明晚宁德业绩与对于明年需求判断； 3)近期集成商对于下半年需求的表态。 目前主要电池与材料企业明年估值均在10倍左右，需求明年增速预计在25-30%,年底还 有抢出口退税。因此我们觉得锂电产业链配置价值极高。 核心推荐:电池(宁德、鹏辉、亿纬)确定性最高；碳酸锂(天华、盛新、大中)、隔膜(恩捷)、6F(天赐、石大)进攻性最强；铁锂后续边际变化最大，预期差也大。#文字观点