东财北交所 - 输变电设备 电网投资 适度超前 特高压招标放量共振 掘金北交所电网设备产业链

玫瑰政策与订单双轮驱动，电网设备景气持续上行。近期行业出现两大关键催化，我们建议重点关注北交所电网设备产业链的配置机会。 #催化一：政策定调"适度超前"、电网基建投资加码。2026年7月23日，国家发改委、国家能源局联合发布《可再生能源发展"十五五"规划》，明确提出"适度超前建设电网基础设施"。叠加国家电网"十五五"期间固定资产投资规划达4万亿元、较"十四五"增长约40%，重点推进特高压、智能配电网及数字化升级，电网设备中长期需求空间坚实。 #催化二：特高压招标大幅放量，年内前三批已超2025年全年。2026年国家电网特高压第三批设备中标候选人总中标金额达108.72亿元，年内前三批次累计中标金额已达292.61亿元；对比2025年前三批次累计仅37.80亿元、全年为220.62亿元，意味着2026年仅前三批采购金额就已大幅超越2025年全年。年内特高压招标呈现"多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振"特征。 玫瑰建议关注北交所电网设备核心标的： 1）#宏远股份：特高压变压器电磁线"单项冠军"，深绑特变电工（2025年销售占比约36%）、中国电气装备等国内龙头； 2）#广信科技：绝缘纸板及成型件龙头，是国内少数具备750kV及以上超/特高压等级绝缘纤维材料生产能力的企业，客户涵盖特变电工等变压器龙头； 3）#太湖远大：主营硅烷交联/化学交联聚乙烯电缆料、屏蔽料等，2025年110kV高压产 品放量、220kV产品已检验合格并推进500kV超高压产品。 此外关注亿能电力（变压器）、科润智控（变压器）、聚星科技（电触头）、球冠电缆（电线电缆）、益坤电气（避雷器、熔断器等）等输变电设备产业链相关公司