1、26Q2主动公募在AI领域配置策略呈现“加硬件、减软件”趋势,重点加仓上游网络通信硬件、芯片存储及下游AI端侧硬件,电子和通信行业持仓占比达六成,AIDC链获小幅加仓。同时减仓中游模型&软件服务、下游AI应用。
2、上游算力硬件内部,公募对国产算力链(GPU、存储、半导体设备材料)加仓幅度更大,其中网络通信硬件显著加仓光模块、PCB、交换机,芯片存储加仓存储芯片、半导体材料设备,AIDC加仓服务器但减仓电力电网。
3、细分方向表现:上游网络通信硬件多数方向获加仓;芯片存储各方向均获加仓,但半导体封测、模拟芯片配置提升较小;AIDC内部分化较大;下游AI端侧硬件多数方向获加仓,消费电子端加仓较多,人形机器人、卫星通信减仓;中游模型&软件服务、下游应用仅少数方向获加仓,多数方向配置和超配比例处于历史极低水平,人形机器人、卫星通信、智能驾驶配置和超配比例处于历史中等偏低水平。