2、公司于2026年7月22日披露限制性股票激励计划，以2026-2028年三年业绩为考核，目标收入分别为11.2亿元、14亿元、18亿元（复合增长率22%）。激励对象110人，涵盖高层及核心骨干，授予460万股限制性股票（占总股本2.1%），旨在提升团队稳定性和积极性。
3、紫金矿业为公司前三大客户，但采购占比不足5%，未来提升空间较大。战略合作协议推动产品使用及新产品试用，预计未来几年对紫金矿业销售收入将增长。锻造高合金复合衬板已在紫金旗下多个矿山使用或签订采购协议，未来将继续扩大使用范围。
4、2026年二季度汇兑损失约1600万元，半年度累计损失约3535.33万元。公司通过开展不超过7000万美元外汇套期保值降低汇兑影响，持有的美元敞口存款可享受较高利率对冲部分波动。对行业景气度保持乐观预期，铜、金等有色金属价格预计保持高位。
5、2026年一季度毛利率为33.87%，主要受收入规模及出口占比低影响；二季度出口占比恢复正常，预计毛利率回升至40%左右，下半年随折旧摊销成本降低及海运影响减弱，毛利率将进一步提升。净利润受营收规模效应显著，2026年上半年扣除非经常性损益等因素后净利润约2500万元，下半年需实现6-7亿元收入以完成股权激励目标，未来净利率有望稳步提升。
6、公司采用成本传导式浮动定价机制，产品定价动态调整，面向海外客户的产品毛利率稳定在50%左右。仅报价到收入确认期间的汇率、原材料价格波动需自行消化，汇率波动不会对毛利率造成长期压力。
7、公司已在蒙古国、赞比亚建成生产基地，智利及秘鲁工厂在建，预计2026-2027年陆续投产，产能达30亿元，满足未来收入增长需求。产能布局按5-10年市场需求规划，前期资本投入较高导致固定资产周转率偏低，随收入规模提升，周转率及ROE将明显改善。
8、公司全球产能布局2026年进入收尾阶段，预计2028-2030年资本开支维持在1-2亿元。毛利率提升的三大驱动因素：海外收入占比提升（海外毛利率高于国内15-20%）、收入规模提升摊薄固定成本、高毛利率新产品推广。产能利用率达合理水平后，净利润率将达可观水平。
9、公司核心工序自主生产，非核心工序外协，不存在产能瓶颈。订单超预期爆发时，可快速增加锻造和硫化环节设备保障交付。
10、二代锻造复合衬板规模量产后，平均毛利率将高于第一代橡胶复合衬板5%左右。目前处于市场试用推广阶段，毛利较低。
