安凯微机构调研纪要

调研日期: 2026-07-14 广州安凯微电子股份有限公司是一家专注于物联网智能硬件核心SoC芯片研发、设计、终测和销售的芯片设计公司。公司总部位于广州开发区中新知识城，设有深圳和浙江金华分支机构。公司拥有一支高水平核心技术团队，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术。公司申请专利总数超过550项，知识产权积累位列国内同行前列。公司是国家高新技术企业、集成电路设计企业、“十年中国芯”优秀设计企业、广东省知识产权示范企业、广州市级企业技术中心、广州市创新型企业等诸多资质。 一、 投资者提出的问题与公司的回复情况。 Q:2025年推出的新产品,2026有大量出货吗? A:已经有部分芯片大量出货,个别出货已实现千万颗级别,其他芯片按计划市场导入中。 Q:思澈科技整合情况? A:今年一季度已经并表。在经营管理层面,思澈科技日常运营仍保持相对独立性,旨在充分发挥其团队经营活力和专业能力,且基于收购协议的一些条件约定,思澈科技会实行单独核算。公司将在风险可控的前提下持续推进双方整合,实现母子公司协同发展。 Q:根据一季报和半年报预告,今年上半年营业增长和利润改善幅度比较大的主要原因?今年全年如何?供应链保障如何?明年是否能继续增长? A:受益于AI硬件及AI应用需求的持续增长、2025年底新推出产品量产导入进展,加之结合上游原材料成本变动对产品执行的价格调整措施,公司今年上半年营业收入增长,毛利率持续改善。预计受上述这些因素的持续影响,全年营收会实现增长,盈利能力得到实质改善。公 司与上游主要供应商一直保持稳定的合作关系,供应链会匹配好需求,保障好产能。在产品实现顺利的市场导入、市场拓展取得实质性进展、明年市场景气度维持的前提下,明年公司的营收增长有基础。 Q:公司产品后续制程怎么规划? A:目前公司产品以22nm制程为主, 12nm产品预计年内推出。后续有更高算力芯片在规划中,旨在满足智能化发展对低功耗、高算力、多模态融合芯片的需求,具体制程将根据产品需求规格确定。 Q:公司的应用处理器芯片应用比较广泛,公司在这方面的优势是什么? A:公司经过多年自主创新形成了多项核心IP,主要分布在SoC架构、机器学习、ISP、音视频图像图形、短距离通讯、低功耗等领域;同时公司研发多种应用算法模型和基于大语言模型和大视觉模型技术的中小模型,旨在解决通用大模型在端侧和边缘AI芯片上落地难、功耗高、速度慢痛点,打造差异化软硬一体AI应用解决方案。随着端侧、边缘侧智能化需求持续普及以及具身智能产业发展,类似于公司这种具备平台整合能力的企业,能够更快响应市场和技术发展趋势、客户需求,推出高集成度、高性能、低功耗的芯片产品及解决方案。客户方面, 公司在相关市场积累了丰富的客户基础,有利于后续产品在客户内的拓展应用及多客户推广。 Q:现在物联网摄像机芯片产品系列下游的应用主要有哪些?去年的出货量有多少?今年出货量还会增长、价格也会继续增长吗?是合封存储还是外挂的? A:下游应用比如家用摄像机、安防摄像机、智能眼镜、云台相机、AI相机、AI拍学机、运动相机、白电、机器视觉等等。去年该产品线累计出货超过6000万颗,预计随着新产品的量产导入,今年该产品线也会保持一定增长,且受益于市场景气度的提升和高阶产品的占比提升,平均单价会有所提升。目前公司大部分该类芯片有合封存储颗粒。 Q:智能锁业务的拓展情况? A:经过过去两年的产品开发和业务拓展,预计今年智能锁相关芯片出货会有大幅增长。 Q:AI眼镜是提供那颗芯片? A:公司针对AI眼镜有完整的芯片产品布局和规划,目前有多颗芯片可以应用于这类产品,比如具有智能视觉处理能力的KM系列,低功耗蓝牙 SOC AK1080、AK1090,思澈科技SF系列等。