国产算力 18 腾讯云拟大规模部署国产算力并推进NPO超级节点 东北计算机

腾讯云计划大规模部署国产算力并推出NPO超级节点，标志着国产算力进入降本+规模化双重驱动新阶段。核心观点如下：

1. 国产算力商业化落地加速

   • 腾讯云宣布大规模部署国产化算力以降低推理成本，意味着国产算力从政策驱动转向商业化落地，渗透率加速提升。
   • 头部云厂从零星试点转向批量采购，国产算力需求从零星试点走向常态化上架。

2. NPO技术迎来落地契机

   • 为适配高密度、大带宽的国产算力集群，NPO近封装光学技术凭借适配性优势迎来落地，为集群高效互联和TCO降低提供技术支撑。
   • 带动光通信配套产业链同步受益。

3. 关键数据

   • 腾讯云预计2026年第四季度部署NPO超级节点。

4. 研究结论

   • 国产算力进入降本+规模化双重驱动新阶段，行业从零星试点走向批量采购。
   • NPO技术成为国产算力集群高效互联的关键，推动光通信产业链发展。

5. 相关公司（未覆盖标的不作为推荐标的）：摩尔线程、海光信息、寒武纪、景嘉微、中科曙光、协创数据、宏景科技、禾盛新材、横店东磁等。

6. 风险提示

   • 头部云厂商国产算力落地节奏不及预期；
   • AI推理算力需求复苏不及预期；
   • 新技术迭代及行业竞争加剧。