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核心观点与事件
- KimiK3发布引发算力紧张:Kimi因2.8TMoE模型需求激增暂停新用户订阅,证伪“算力需求见顶论”,揭示推理算力供不应求。
- 竞争转向系统级部署:逻辑上,国产芯片、服务器及高速互联全链条景气度强化,推动系统级部署。
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个股推荐(算力相关)
- 核心个股:寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、盛科通信-U、锐捷网络、中芯国际、华虹公司。
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关键新闻与逻辑
- 罗博特科CPO订单交付压力:澄清CPO延期传闻,确认来自美台核心客户订单交付压力加大,正转向大批量生产。
- 技术壁垒与订单确定性:独家/唯二测试设备商地位稳固,技术壁垒+订单确定性双强化。
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个股推荐(CPO及测试设备)
- 核心个股:日联科技、华大九天、亚翔集成、凯莱英日联科技(X射线检测平台化,量测/检领域关注)。