9月份销售维持健康增长，重申"买入"评级

宝胜国际(03813):9月份销售维持健康增长,重申"买入"评级中泰国际 中泰国际发表研究报告称，给予宝胜国际(1.46,-0.01,-0.68%)(03813)目标价2.1元，重申“买入”评级。 宝胜月度销售数据 宝胜公布了9月份销售收益数据，销售收益维持健康增长，三季度同比增长12.2%。9月份经营收益达15.7亿元(人民币，下同)，同比增长10.3%，(8月份：20.5%、7月份：7.8%);1-9月经营收益达138.7亿元，同比增长13.9%，(8月份：14.4%、7月份：13.6%)。 随着消费升级趋势持续，该行认为未来在体育用品市场上国际品牌将持续抢占国内品牌市场份额，而公司是Adidas和Nike在中国其中一间最大的分销商，而二者也是公司最主要的收入来源，公司长远将继续受惠于该趋势。 Nike及Adidas在中国的销售增长(扣除汇率变动) 该行看好公司前景，并认为公司利润率仍然具有提升空间，因此维持本年收入增长预测达12%，预计2017/18/19财年收入将达181.8/201.9/222亿，同比增长12%/11%/10%;股东应占利润达6.25/8.13/9.78亿，同比增长11.5%/30.1%/20.2%;每股盈利为0.117/0.152/0.183元人民币。