一、行情回顾与操作建议
碳酸锂期货大幅下跌，远月合约跌幅明显大于近月合约，主要受新出台的电池消费税影响，市场担忧钠电替代冲击远期锂价。当日锂价跌破前低，市场博弈情绪加大，总持仓明显放大。现货市场方面，上游出货情绪增加，下游购货情绪下降，SMM现货报15.15万吨，钢联现货报10.075万吨，现货对盘面升水扩大。短期碳酸锂基本面强劲，9月前电池企业有抢生产预期，上周三元正极材料、铁锂正极材、动力锂电池产量环比分别增1.3%、0.7%、5.3%，短期需求强劲。同时，7月中矿、九岭、天华旗下盐厂相继检修，碳酸锂产量下降。短期碳酸锂处于强现实弱预期背景下，弱预期持续占主导令现货升水持续走强，后续关注期现价差收敛情况，建议谨慎追空。
二、行业要闻
- 磷酸铁锂赛道增长超预期，行业景气度持续攀升。湖南裕能、德方纳米、万润新能等头部企业订单排期饱满，预计今年三季度整体供货需求环比增长约30%。2026年上半年国内磷酸铁锂总产量达272.89万吨，同比增长61.5%，预计全年产量将突破620万吨。机构预测2026年全球锂电池总需求达3065GWh，同比增长超30%。高盛判断2026年储能将超越新能源汽车成为锂电池第一增长引擎，磷酸铁锂作为主流技术路线将直接受益，支撑行业景气度持续上行。
- 矿企Kodal Minerals公布马里布古尼锂矿2026年第二季度生产报告。当季锂精矿产量26174干吨，品位5.34%氧化锂，上半年累计产量达53195干吨。二季度产量未达预算目标，主要因破碎系统故障及维保问题，导致物料供给中断、DMS生产线运转受限，5月产能受扰动最明显，6月设备修复后生产显著回暖。企业已落实定期检修、故障排查与维保整改方案，优化设备运转效率与稳定性，并提前开展雨季生产筹备工作，保障后续季度产能平稳释放。
- 中国海关数据显示，2026年6月碳酸锂进口量25860.741吨，环比下跌31.14%，同比上涨46.13%，其中来自智利进口16037.082吨，环比下跌34.6%，同比上涨35.3%；来自阿根廷进口8403.365吨，环比下跌26.43%，同比上涨64.97%。6月出口量261.331吨，环比上涨29.85%，同比下跌39.18%。
