688018 乐鑫科技 乐鑫科技2026年7月17 20日投资者关系活动记录表

投资者关系活动记录表 欢迎大家关注微信公众号“乐鑫董办”。目前此号已发布200余篇主题文章，从多维度展示乐鑫的风貌，包含了关于乐鑫文化、商业模式、产品情况、近期新闻、投资者交流纪要等信息。新朋友，建议在公众号的菜单栏里面选择“推荐必读”系列阅读，以便快捷了解乐鑫整体情况。 另一方面，从市场角度来看，存储器涨价可能推动部分终端产品重新评估硬件架构。一些原本采用Linux搭配NAND Flash、DDR的方案，在成本上升后，可能更倾向于采用RTOS搭配NORFlash的轻量化方案，在满足功能需求的同时实现更优的成本控制。公司长期深耕RTOS平台，在软件生态、开发工具和应用积累方面具有较好的基础，因此有望受益于这一趋势，获得更多成本敏感型项目的导入机会。 总体来看，公司认为这一变化更多体现为产品结构和方案选择的调整，为公司进一步扩大AIoT市场覆盖范围提供了新的机会。 Q：公司推出ESP-Claw、ESP-Vision以及MCP等AI开发工具，是否希望借此打造AIoT时代的开发者入口？ A：公司始终坚持2D2B的发展战略，希望不断降低AIoT开发门槛，帮助开发者更高效地完成从AI模型到硬件产品的开发。 近年来，公司围绕AI开发者持续完善开发工具和平台。其中，ESP-Vision提供了集成视觉、语音、多媒体等能力的AI应用开发平台，可支持计算机视觉、语音交互等场景的快速验证；ESP-Claw则定位于AI智能终端开发平台，集成屏幕、摄像头、麦克风、扬声器等丰富外设，便于开发者快速构建AI Agent、人机交互等创新应 用；MCP（Model Context Protocol）相关能力，使AI大模型能够更便捷地调用ESP设备的传感器、通信、控制等硬件能力，进一步打通从自然语言开发到设备控制的链路，提升AIoT应用开发效率。 随着AI Agent、Vibe Coding等新开发模式的发展，越来越多的软件开发者开始进入嵌入式和物联网领域。相比过去需要深入掌握底层硬件开发，开发者未来可以借助AI工具快速完成应用开发和功能验证，这将进一步扩大AIoT开发者群体。 公司相信，随着开发者生态持续壮大和AIoT应用逐步成熟，将有助于推动更多创新项目最终实现产品化，并带动公司芯片在更多行业和场景中的规模化应用。 Q：AI Coding对硬件开发和产业的影响有多大？ Q：AI对嵌入式生态的影响是放大头部平台优势，还是抹平竞争差异？ A：从实际开发过程来看，AI对嵌入式生态的影响，更可能是放大头部平台优势，而不是简单抹平差异。 首先，AI确实可以显著提升代码开发效率，尤其是在应用层开发上，比如示例代码生成、接口调用等，这有助于降低开发门槛。但在嵌入式和IoT场景中，开发难点并不主要在“写代码”，而在于： •硬件与软件的协同调优•系统稳定性与功耗优化•长周期运行中的可靠性验证•各类复杂应用场景下的兼容性问题 这些能力高度依赖于底层SDK、工具链成熟度以及长期积累的案例与社区经验，并不是AI可以短期替代的。 其次，AI的效果本身也依赖于训练数据与上下文。在开发者生态中，文档、示例代码、社区讨论以及历史项目经验越丰富，AI生成结果的质量越高。从这个角度看，生态越成熟的平台，反而越能从AI中受益。 第三，从商业转化角度来看，IoT产品一旦完成设计导入，生命周期通常较长，开发者迁移不仅涉及代码修改，还包括硬件设计、认证、供应链等多方面成本。因此，迁移成本并不会因为AI的出现而显著下降。 整体来看，我们认为AI会降低开发门槛、扩大开发者基础，但并不会削弱生态壁垒，反而有可能强化头部平台在开发效率与生态深度上的优势。 Q：高校教育对业务发展的影响如何？ A：高校是我们培养未来工程师的重要渠道。我们覆盖全球上千所高校，包括麻省理工、普渡大学、加州理工、帝国理工、新加坡国立等。学生们在校期间就掌握了乐鑫产品的使用，这形成了长期的品牌印象。其次，我们在全球范围内组织各类高校赛事，比如今年中国的全国大学生嵌入式芯片与系统设计竞赛应用赛道、全国大学生物联网设计竞赛，乐鑫赛题共计覆盖689个大学，4606支队伍，13584人次参与，海外还有日本、新加坡等地的赛事。第三是衍生的教育生态——因为乐鑫的存在，产业中出现了一群专业做教育、做培训的公司，他们的业务不是我们的，但他们因为我们的存在而诞生。他们不断地向下一代工程师传播乐鑫的品牌。最后是创客教育——现在连中小学都有创客竞赛，很多学生在小学、初中阶段就接触到了乐鑫的开发板。这形成了一个从K-12到高等教育再到职业教育的完整链条。长期价值是：我们在不断地为我们的客户培养未来的工程师。这是一个20年的投资，但回报是无限的。 Q：如何量化开发者粘性？ A：这个无法简单量化，更多是一种感知和推断。但我们可以从市场信号看到这一点。比如，我们在猎聘网、LinkedIn等招聘网站上搜索ESP32，猎聘上可以搜到800多个岗位希望候选人有ESP32的开发经验。这说明我们的品牌已经等同于这个行业的一个招聘技能要求了。这比单纯看客户数和销售额的意义要大得多，因为它代表了未来有更多工程师会使用我们的东西，进而推动B端的商业化。 Q：乐鑫的应用如何跨越消费电子进入工业、医疗、农业等领域？