- 核心观点:持续看好复合肥龙头新洋丰、钾肥龙头亚钾国际以及供需格局好的涤纶长丝龙头新凤鸣、桐昆股份。
- 新洋丰:
- 股价前期受硫磺涨价压制,近期硫磺价格下跌,成本边际向好,公司有保供硫磺(硫铁矿制酸),外购高价硫磺不多,二季度业绩可能超预期。
- 短期磷肥受压,但复合肥销量盈利不受影响,预计硫磺价格随中东局势缓和持续回落。
- 2023年估值目标9-10倍,明后年磷矿石投产可期。
- 亚钾国际:
- 钾肥不受经济和油价影响,盈利能力有望维持较好水平。
- 新产能投产放量,2023年预计销量300万吨以上,业绩超30亿元(同比近翻倍增长)。
- 年底有望获得第四、第五个100万吨钾肥指标,未来成长性强。
- 涤纶长丝: