- 核心观点:兔宝宝公司兼具稳健增长和高分红特性,当前具备较高性价比,是高切低优选标的。
- 公司经营状况:公司经营稳健向上,Q2收入增长预计超过10%,属于地产链中少有的具有α属性的企业,同时具备高分红,股息率近5-6%。
- 板材业务增长:
- Q1板材需求稳定,家具厂、零售及家装三大渠道发力实现开门红,A类板材占比提升至40%以上,支撑收入高增长。
- 3月份销售受春节假期影响回落,4-6月份板材业务重回双位数增长,保持稳健态势。
- 市场数据支持:根据克尔瑞数据,2026H1全国重点20城市二手房成交面积约9317万平方米,同比增长12%,环比上涨22%,为板材业务增长提供支撑。