申万宏源首席策略分析师王胜认为,市场抛压已集中释放,反弹即将到来。首先,绝对收益资金与中小投资者的负循环有限,微观结构稳定性有望自然恢复,政策支持将发挥作用,存储龙头上市为反弹提供契机。其次,AI产业链即将超跌反弹,但需要重磅催化开启中期行情,算力行情波段已分,供给瓶颈松动可能导致估值下修,存储涨价遇阻且利润传导不畅,后续行情将经历“慢节奏”阶段。最后,反弹阶段AI占优,中期需催化挑战前高,大波段科技领涨不变,基本面改善来源更丰富,增量资金更多,结构百花齐放,科技内部机会增加,非科技首选非银,关注战略资源、新消费及出口/出海链Alpha。