核心观点与市场概述
- 宏观环境：美国关税调查重启、美伊冲突持续超一周、AI炒作退烧，市场情绪偏弱。
- 商品市场：原油、能源、化工大涨，纯苯、甲醇领涨；航运指数暴涨；黄金、白银小幅反弹；有色金属多数下跌，锡大涨；焦煤上涨，焦炭、钢材、铁矿下跌，玻璃创新低。
- 铝市场：伦铝下跌，沪铝下跌，国内现货铝价下跌。
期货金融数据分析
- 铝价数据：沪铝收盘报23010，现货报23190，现货较期货升水180点。本周沪铝上涨，现货转为贴水-20元，现货成交不佳。
- 库存情况：本周国内电解铝社会库存大幅下降，氧化铝库存上升。上期所铝库存下降，上周现货需求偏强。LME库存下降，LME现货升水8美元，海外现货需求好转。
- 汇率与比价：本周人民币汇率小幅下跌，铝价沪伦比上升至7.37，内盘走势弱于外盘。
技术分析
- 价格与技术形态：美原油大涨，伦铝在3147美元附近运行；沪铝今日下跌，收于23010，技术形态转弱。
- 市场情绪：沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。
- 库存与需求：上半年国内电解铝社会库存大幅上升，近期现货成交好转，库存持续下降。
- 地缘与供给：美伊冲突延续，能源价格大幅拉升，中东地区铝冶炼和运输情况存疑，海外铝供给转弱。
- 出口情况：6月国内铝出口同比继续大幅上升，外盘铝价强于内盘，伦铝偏强。
研究结论
- 内盘铝价：短线震荡，出口拉动，下方存在支撑。
- 中期关注：中东局势和现货需求情况。
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