呲牙周报 AI技术迭代叠加算力出海 产业链基建有望受益 gtht建筑韩其成团队

2026①世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海召开，算力出海有望提升AI基建空间。(1)7月17日，国家主席出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话，中国将面向东盟、阿盟、非盟、拉共体、上合组织、金砖国家建设国际人工智能应用合作中心，中国愿以更加开放的姿态、更加务实的行动、更加长远的目光，同各方一道把握和应对人工智能发展的机遇和挑战。(2)国家发改委发布人工智能合作发展行动计划，其中提出面向发展中国家提供普惠智算服务，联合建设绿色能源驱动基础设施，推动智算设施绿色低碳发展，为全球人工智能可持续发展提供算力支撑。鼓励共建国际人工智能开源社区，推动通用大模型、基础算法、工具组件共享。 ②月之暗面发布新一代模型Kimi K3，AI技术迭代或将催化产业链。(1)7月17日，月之暗面发布新一代模型Kimi K3。该模型是月之暗面迄今能力最强的模型，是全球首个开源的3万亿级别模型。Kimi K3原生支持视觉理解，具备100万词元上下文窗口，进一步提升了大模型复杂任务的处理能力。在参与测试的模型中，Kimi K3综合智能水平仅次于Claude Fable5和GPT-5.6 Sol两个前沿闭源模型。(2)2026年5月，月之暗面完成新一轮约20亿美元融资，投后估值突破200亿美元。月之暗面已通知投资者调整公司架构并筹备赴港IPO，有望最快在6个月内完成上市。(3)AI产业链如洁净室建设、数据中心建设及组网、AI应用等有望受益。 6③月基建投资降幅扩大，科技板块投资增速快。(1)1~6月全国固定资产投资(不含农户)同比下降5.7%(1~5月同比下降4.1%)，基础设施投资同比下降2.4%(1~5月同比增长0.6%)，其中，1~6月信息传输业投资增长25.6%，水上运输业投资增长19.8%，航空运输业投资增长11.0%。(2)1~6月高技术产业投资同比增长4.6%(1~5月同比增长4.5%)，拉动全部投资增长0.5个百分点，其中高技术制造业投资同比增长3.2%，高技术服务业投资同比增长7.5%。(3)2026年“两重”项目开工建设扎实推进，以“六张网”(水网、新型电 网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网)为代表的现代化基础设施体系建设系统推进，相关领域投资较快增长。 ④推荐科技产业链、红利低估值、国际工程、顺周期等方向。(1)洁净室推荐亚翔集成、华康洁净、柏诚股份，相关标的圣晖集成、太极实业、深桑达A。商业航天相关标的航天工程、上海港湾。风光氢储推荐华电科工、中国能建、中国电建。机器人推荐鸿路钢构，相关标的宏润建设。(2)推荐股息率中国建筑6.00%、中材国际6.48%、安徽建工5.95%、四川路桥5.80%、江河集团6.39%、隧道股份3.61%。财政加码稳增长推荐中国交建、中国铁建。国际工程推荐中钢国际、北方国际、中工国际等。(3)顺周期推荐铜钴钼银中国中铁、金矿上海建工、精细化工中国化学。