GS 韩国开盘 - LEV ETF 存储器 造船股

EWY💡相对资产净值折价0.9%；离岸韩元汇率1488，较前值下跌1点📊外资净买入前五（单位：百万美元）🔹现代汽车（005380）净买入29NAVER🔹（035420）净买入21🔹起亚（000270）净买入20🔹三星生命（032830）净买入17🔹三星C&T（028260）净买入12📉外资净卖出前五SK🔹海力士（000660）净卖出591🔹三星电子（005930）净卖出147📈韩国综合指数（KOSPI）前瞻 EWY🔹相对资产净值折价91个基点。地缘政治冲突的进一步升级可能加剧KOSPI指数的波动，该指数目前仍显脆弱，我们预计指数将再次受到存储器板块走弱的拖累，利空因素包含三点：第一是中国AI初创公司Deepseek 2.0带来的行业冲击，第二是谷歌Gemini落地发布时间延后，第三是上周五铠侠（Kioxia）股价单日大跌16%。 📰核心头条资讯 📌杠杆ETF相关政府表态 🔹总统政策室长金容范表示，将单只股票杠杆ETF做退市处理 “难以实现”，原因是当前投资者已经大规模持有这类产品，他同时警示，强制推动这类产品退市本身就会引发重大市场动荡。 🔹他补充说明，上周四收盘后官方已经公布了ETF配套风控措施：将杠杆ETF的最低现金保证金要求从1000万韩元上调至3000万韩元，同时允许以20股为交易单位开展交易，这套规则能够明显降低相关产品带来的市场负面冲击。 📌存储器行业动态 SK🔹集团会长崔泰源预判，全球存储器供应紧缺的行情会持续到2027年，SK海力士需要加快推进海内外两地的产能扩张节奏。 🔹另有消息指出，三星为控制代工业务亏损阶段的成本，暂缓了高数值孔径极紫外光刻（High-NA EUV）的大规模量产安排；三星代工业务从2022年开始持续处于亏损状态，部分机构预测该业务最早可在2026年第四季度实现扭亏为盈。 📌存储器产业链配套进展 🔹三星电子（005930）正敲定平泽P5工厂一期项目的半导体设备供应商名单，大批量设备采购订单很快就会启动；三星同步推进这座工厂二期项目的供应商筛选工作，市场因此对三星这一轮大额资本开支形成较强预期。 📌造船行业消息 🔹韩华集团美国子公司韩华费城造船厂拿到了海上靶场测量船（MRIVs）建造订单，这类船舶主要为美军“金穹”反导系统采集导弹试飞阶段的各项数据；这笔订单是韩美MASGA合作项目落地之后，韩国公司首次拿下美国本土造船订单。 📌现代汽车（005380）劳资动态 🔹现代汽车和工会的劳资矛盾持续升级，工会计划在7月20日至22日，把单次轮岗的局部罢工时长从2小时延长至4小时；媒体测算本次罢工将额外造成累计24小时的生产线 停工，如果本周劳资谈判无法达成共识，罢工活动还有进一步拉长的可能。 📌韩元外汇政策调整 🔹韩国从2027年1月起放开韩元交易限制：境外投资者可以通过在韩国政府完成预备案的境外机构开展无额度限制的韩元交易，无需再单独开立韩国境内的韩元账户。 📑高盛研究观点 🔹韩国周度市场复盘：受前期交易情绪退潮、全球半导体板块集中抛售影响，韩国KOSPI指数阶段累计下跌8.8% 📋个股外资、本土机构净买卖前五名单 外资端 净买入个股 净卖出个股SK🔹海力士（000660）🔹三星电子（005930）🔹三星电子优先股1（009150） 🔹三星电子机械板块标的 🔹大德电子（353200） 本土机构端 净买入个股