Wegovy系列处方药（TRx）追踪（截至7月10日）：Wegovy未现反弹

核心观点： Wegovy 口服版本（Foundayo）的推出并未对 Wegovy 整体处方量造成反弹，反而呈现下降趋势。尽管 Medicare 涵盖范围扩大，但 Wegovy 整体处方量环比下降 4%，其中口服版本环比下降 4%。这表明口服版本并未对注射版本造成蚕食，但其在整体处方量中的占比已趋于平稳，可能进入平台期。

关键数据：

• Wegovy 整体处方量： 环比下降 4%，同比下降 67%。
• Wegovy 口服版本处方量： 环比下降 4%，4 周滚动平均环比下降 2%。
• Wegovy 口服版本不同剂量处方量：
  • 1.5mg 剂量环比下降 1%，4 周滚动平均环比下降 5%。
  • 4mg 剂量环比下降 3%，占口服版本总处方量的 39%。
  • 9mg 和 25mg 剂量占比稳定，分别占口服版本总处方量的 29%。
• Foundayo 处方量： 环比增长 24%，4 周滚动平均环比增长 24%。

研究结论：

• Wegovy 口服版本推出后，注射版本处方量并未出现明显下滑，但整体处方量增长放缓，可能进入平台期。
• Medicare 涵盖范围的扩大并未对 Wegovy 处方量造成明显提振，未来几周需要关注处方量是否出现反弹。
• Wegovy 口服版本中，1.5mg 剂量处方量下降幅度最大，可能受到节假日因素影响。
• Wegovy 口服版本中，高剂量（9mg/25mg）处方量占比稳定，可能表明患者对高剂量版本存在一定抵触情绪。
• Citi Research 维持对 Novo Nordisk 的中性评级，预计 Wegovy 口服版本未来峰值销售额可达 80 亿美元。