00:01:32电话会议系统,请输入参会密码,并以井号键结束。 00:01:42您已成功加入会议。The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:02:03 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:02:28 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. 00:03:05 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:03:44 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:04:10 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:04:35 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:05:00 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 00:05:26 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line. 00:05:51 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain onthe line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remainon the line. 00:07:33 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain onthe line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start. 00:08:34 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready tostart.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready tostart.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:10:55 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start.Please remain on the line. 00:11:21 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain onthe line. 00:12:10 大家好,欢迎参加国泰海通计算机超节点产业化突破与技术演进会议。目前所有参会者均处于静音状态,下面开始播报声明,声明播报完毕后,主持人可以直接开始发言,谢谢。 00:12:26 本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户,会议音频及文字记录的内容仅供国泰海通证券客户内部学习使用,不得外发,并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容。未经允许和授权转载转发均属侵权,国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利。国泰海通证券不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。市场有风险,投资需谨慎。提醒广大投资者谨慎做出投资决策。 00:13:03 诶,好的,那个各位投资人今天晚上好。呃,我们邀请了那个整机厂的那个销售总,来给我们介绍一下超级点的一些相关的情况。那后面呢,呃,有请专家按照我们呃收集到的一些问题的提纲,然后介绍一下那个情况。那大概留20分钟左右的时间来提问。那首先有请专家。诶,你好,那个提纲是哪份儿啊?你能方便那个让他们后台发我一下吗?因为我这块儿好像提纲有点儿乱。哦,好的。那或者我按照那个提纲,呃,那您提问吧?您要不提问吧?对我没问题啊。 00:13:49 呃,第一个的话呢,就呃超级点的呃今年的一些交换的节奏,包括那个Q3是否能够实现量产啊,以及真正的那个商量的拐点在哪一年。 00:14:00 呃,就首先大家可能就是先对齐一下这个超节点概念啊。因为其实我们做超级节点做了大概就有两年多了,就是超级节点在我们行业里叫super pod嘛, 00:14:10 这个产品形态其实现在呃,我们认为行业里没有一个特别准确的定义,说哪些是超节点哪些不是超节点。然后这两天在WC大会上,其实基本上所有的算力厂家都发布了,包括一些互联网厂家都发布了自己的超级点产品,就所以这个定义比较广,呃,就是就是我暂且这个把就是您说这个超节点的交互节奏认为是华为的,呃以950PL950GT的。这个作为锚定的这个点,您看有问题吗?哦,可以的可以的。对,如果要是950PR和950BT的话,950PR的超级点其实现在已经开始小批量供货了。但BT的话,目前看的话应该可能在呃8月份左右,我们应该才会有商用的片子拿到手。 00:14:55 然后实际的交付节奏的话,应该可能到9月末到10月中下旬左右可能才能开始批量交付。这是目前的一个交付节奏,然后今天今年我们认为包括我们自己,包括其他友商,可能也都认为今年可能是所谓的服务器超节点的真正的元年。 00:15:13 因为这个概念提出其实有大概提这个一两年左右的时间了,但之前其实呃这块儿的需求并不是特别旺盛, 00:15:23 真正的开始市场需求起,其实是我们这边其实是从去年下半年。跟字节有几个超大单的超大的框架单的签署,然后开始里面涉及到了呃一部分的超节点的品牌,然后今年开始陆续去供一部分前期的攻,是其实有一部分的910C的超级点的产品出来。然后呃最近供的话是有小批量的950PR,然后后续的950DT的话,我们认为可能大部分都是超电子架构在往出出货了。诶好的,然后第二个就是从那个。 00:16:13 下游的一些呃CSP那边来看的话,呃他们的呃这么开始里面超级点的采购占比,呃大概是一个什么样的水平,包括阿里啊自己啊那个呃或腾讯的呃从咱们的角度来看。呃,因为其实我们跟这个几个大的头部的呃互联网厂家,其实签的是一个整体的一个框架,这个框架里具体的采购的这个结构和品类的占比的话,其实是呃会有一些动态调整的比重。 00:16:46 从去年我们跟他们签订的订单的目前的交付的情况来看的话。呃,目前这个时间点,其实超级点的比例不算很高,大概就可能。呃,我初估一下,大概就可能三成到四成之间吧。就整体比例目前还不是很高。 00:17:05 如果就有一个假设的话,如果今年的950DT的交付能很成功,并且客户那边有认可的话,那明年可能超节点这个品类,尤其是以950DT为主的这个超一点的品类的交付量的话,我觉得会有比较大的上升。但是目前这个节点其实量还没有那么大。 00:17:31 然后哦,我我找到那个问题了,然后您说是那个拐点是吗。就超节点这个上量的拐点是吗。有这么一个问题,那个就前两个问题刚才呃你已经交流到了,然后第三个的话就是说如果是按照因为现在那个整机的话,也呃从有那个不同的一个成绩嘛,然后。嗯呃如果是从那种呃L10到那个呃现在的一些包括呃液冷啊,然后电源等等集成度更高的这种设备,呃做一个对比的话,呃那这种超级点的加流量和毛利率相较于传统的这种服务,呃普通的服务器它会提升多少呢?呃。 00:18:14 就因为这个问题其实有点复杂,宏观的看的话,我觉得毛利率。 00:18:21 三个点左右可能是比较务实的看法,因为我们本身的互联网的那个整机毛利率就就挺低的,大概起5~8个点左右,所以能提高三个点左右的话,其实对于我们整个厂家来讲已经是。呃,不错的生意了。 00:18:38 因为其实我们上游的采购成本目前我们还没办法压缩到很低。就我们上游的毛利率仍然很高的一个状态,就是包括液冷相关的器件儿