SeSa SpA 2026年财务报告电话会议

00:00:02 下午好。我是corussco会议操作员。欢迎，感谢。参加2026年全年合并财务结果电话会议。 00:00:12 谨此提醒，所有参与者目前仅处于收听模式，演示结束后将有机会提问。 00:00:21 若在会议通话中需要帮助，请按电话上的星号N0信号呼叫操作员。 00:00:30 此时，我愿将会议移交给雅科波·拉斯奎蒂先生，他担任主管。利益相关者关系及Sesa的可持续性。请继续，先生。 00:00:49 各位下午好，感谢大家参加CESA集团的演示会。今天代表CESA出席的是集团CEO亚历山德罗·法布罗尼，以及我，利益相关者关系与可持续发展负责人雅各波·斯卡切蒂。 00:01:04 今日早些时候，董事会已批准截至2026年4月30日的财年合并财务业绩，以及涵盖2027年和2028财年的新工业计划。公司演示文稿可在Ceso网站查阅，并将作为今日电话会议的参考依据。 00:01:26 在今天的演示中，亚历山德罗将首先回顾该集团26财年的财务表现，然后介绍新工业计划2728的主要战略重点和目标。 00:01:40 接下来，我将概述我们的可持续发展成就以及为利益相关者带来的更好未来，之后亚历山德罗将做最后总结。现在，有请亚历山德罗。 00:01:54 早上好，各位，感谢大家参加我们的小组演示。在一个由对数据管理和数据保护日益增长的需求所支持、并由人工智能和自动化日益普及所驱动的数字市场中，该小组在2026财年结束之际，通过实现2026年和2027年工业计划中设定的所有工业和财务目标，通过实现比市场趋势强劲两倍的有机增长，并通过提升我们的市场份额以及我们的数字集成商角色，从而圆满完成了该财年。 00:02:33 能够结合技术、数字平台和垂直应用，与人工智能的采用相结合。 00:02:40 特别是，我们很高兴地报告，我们达成了此前向金融市场传达的指引中较高水平设定的所有财务目标，并且我们现在正以营收和盈利能力均实现双位数增长的态势，开启2027财年。 00:03:01 截至2026年4月30日财年，海集团报告合并营收及其他收入为36亿欧元，与Pro performma结果相比增长7.9%，这意味着同店销售表现增长10.6%。合并BDA达到2.604亿欧元，同比增长8.2%。 其业绩超出预期10.6%，较报告结果增长10.6%，EBITDA利润率稳定在7.2%。 00:03:42 2026年下半年标志着我们进程的明显加速，收入增长了 9.8%的年增长率，以及EBITDA增长9.9%。 00:03:57 仅四季度二十六日，集团收入达9.15亿欧元，同比增长9%；EBITDA为6900万欧元，同比增长8.2%，季度EBITDA利润率为收入的7.6%。集团在2026财年结束时的员工人数约为6700人，同比增长3.6%。但另一方面，由于下半年保持稳定趋势，这证实了我们日益专注于运营效率，结合规模化增长以及日益广泛采用工业自动化技术的战略。合并收入显示出所有增长领域的积极贡献：ICT收入达2.25亿欧元，同比增长8.6%，增速显著加快。 下半年，增长13%。 00:04:58 12岁的Joe完全是有机的，它的发展得益于对数据管理和私有基础设施需求的不断增长，这些需求是由其采用以及日益增长的数字主权和安全解决方案需求所驱动的。Green das在那一年实现了4.12亿欧元，增长了 约同比增长20%，这得益于企业部门对数据管理、治理和私有化AI解决方案加速需求所驱动而增长的需求。 00:05:34 软件和系统集成领域报告了9.09亿欧元收入，尽管在一些制造业地区需求较低，但仍增长了3.8%，而仅第四季度就显著增长了7.5%。 00:05:53 商业服务最终达到1.59亿，同比增长3.2%，完全由专注于金融服务行业的数字平台和垂直应用的发展所支持，预计由于我们在财年26年下半年获得的一些主要合同，将在27财年恢复双位数增长。 00:06:21 整合后的BDA增长至约2.6亿欧元，较合并报表结果增长8.2%（同口径比较），较已报数据增长10.6%，得益于多个行业的积极表现，特别是ICT和绿色BAS的持续支撑。 00:06:46 ICTV行业报告称EBITDA为1.01亿欧元，EBITDA利润率上升了约13%。 较去年4.3%提升了4.5个百分点，增长了20个基点。绿色DA部门获得了一笔价值2900万欧元的BDA，较...增长了18.4%。 形式上，与稳定在7.0%的息税折旧摊销前利润率进行类比。 00:07:19 软件和系统集成业务录得税息折旧及摊销前利润（EBITDA）9.66亿欧元，同比增长约2%，下半年实现稳健的5%增长，反映了全年推行的组织再造所带来的积极影响。 00:07:38 最后，商业服务部门报告了约3000万欧元的EBITDA，同比增长9%，EBITDA利润率提升至收入的19%。 00:07:51 集团合并息税前利润经良好摊销和非货币成本调整后达到1.975亿欧元，较业绩结果增长6.5%，较报告结果增长9.6%。在扣除5500万欧元的摊销和折旧以及820万欧元的准备金后，报告息税前利润为1.52亿欧元，较业绩结果增长4.3%，较2025年报告结果增长8%。经良好摊销3750万欧元后，息税前利润同比增长15%。 00:08:39 2026财年，集团受益于净财务费用显著减少，金额达3400万欧元，较上年同期的4100万欧元下降16%。受利率降低以及2026财年财务效率提升和净财务状况改善的推动，集团调整后摊销的利润总额达到1.06亿欧元，较上一年度（Pro forma业绩）增长10.7%，较报告的2025年结果增长13.3%。报告的税后净利润为8060万欧元，较Pro forma基础上2025年的7100万欧元增长13.2%，较报告结果同比增长20%。2026财年也呈现出稳健的财务业绩和强劲表现。 00:09:39 投资净额扣除非核心资产处置1亿欧元后，盈利能力增长和营运资本管理效率提升推动经营现金流达到2.05亿欧元。 00:09:58 二十六亿一百一千万欧元总投资额包括，正如我之前提到的，五千万用于集团数字平台的建设，以及五千万专项用于选定的小型垂直领域并购，尤其侧重于少数股权收购计划，以推动组织架构简化。 00:10:22 在年内通过股息和股票回购向股东分配了1.1亿欧元投资和4000万欧元后，截至2026年1月30日，净财务状况从7500万欧元显著改善至1750万欧元。净债务为3026万欧元，增加了约6000万欧元。若排除FRS负债，截至2026年4月30日，集团净财务状况与净现金相等，为1.82亿欧元，而截至大约2025年，该数字为1.58亿欧元。 00:11:02 鉴于对26财年结果的如此积极展望，我将发言权交给雅科波，让他概述我们的ESG成果以及为利益相关者创造价值的项目。 00:11:15 感谢亚历山德罗。为了为所有利益相关者创造长期可持续价值，推动包括企业、组织的数字化转型以及人民福祉在内的创新，可持续发展持续全面融入我们业务战略的执行中，并继续是我们集团长期发展支柱之一。 00:11:42 等于5.5亿，其中90%分配给利益相关者，同比增长10%。我们还成功达成了20,627项可持续发展计划中设定的所有目标。 00:12:06 人均电力消耗下降了约4%，天然气 人均消费减少了约5%，同时该集团目前约97%的电力来自可再生资源，我们的可再生能源产量超过100万千瓦时，从而避免了超过300吨的二氧化碳排放。 00:12:36 在2026财年，我们亦确认了我们的主要ESG评级，包括ecobadis、白金、MSCI、tripleb以及碳信息披露项目（CDP）评级，同时继续强化我们的治理框架以及对投资者和所有利益相关者的透明度。 00:12:56 最后，我们的绿色增值解决方案部门通过实现4.12亿美元的营收实现了有机增长，这得益于企业数字化和人工智能生产带来的能源需求增长。 00:13:14 在为我们的利益相关者创造价值方面，我们致力于将可持续增长与稳固的股东价值创造相结合。在26财年，集团提高了其派息。 大约40%的比率，派发约5000万欧元的股息，并实施一项约2500万欧元的股票回购计划。 00:13:37 与该策略一致，并得益于26财年实现的强劲财务表现和现金流，董事会将在下一次股东大会上提议每股1.33欧元的股息分配，同比增长33%，总额约为2100万欧元，同时还将续期总额为2000万欧元的股票回购计划。 确认了约40%的派息比率，特别是，未支付日期设定为下个月的9月23日，实际支付日为9月21日，而股权登记日为9月22日，鉴于这一点，我们将继续以坚定的承诺为所有利益相关者创造可持续价值，并为我们的股东增加派息。现在我把发言权交还给亚历山德罗。 00:14:36 感谢Jacopo。今天，董事会也已批准了新集团27财年和2028财年的产业计划，该计划基于预期意大利数字市场将在2026年至2029年期间以年均约3.5%的速度增长这一情景，这一增长由技术数据管理和保护需求的增加所驱动。 采用人工智能自动化表明，目标是承受2026年已实现的高个位数增长，通过将市场趋势增长两倍，并利用我们作为领先数字集成商的定位——能够将技术、数字平台和垂直应用与人工智能相结合——新工业计划尤其侧重于通过加速核心业务的有机增长来实现组织精简和技术创新。 00:15:37 通过提升市场渗透率并精简组织架构（减少法律实体数量），通过逐步采用人工智能和数字化赋能工具提升生产力和运营可扩展性，同时在整个2028年保持人员队伍的相对稳定，并通过每年约1.1亿欧元的投资支持集团转型，其中包括6000万欧元，主要用于收购少数股权和选择性投资，以及约5000万欧元的资本支出，用于数字化平台和技能发展，以支持我们的集团转型。 00:16:22 基于这一支柱，新的工业计划旨在实现2026财年高达个位数的高增长收入，并预计2028财年实现超过40亿欧元收入、EBITDA超过3亿欧元以及调整后净利润达到约1.3亿欧元。 00:16:43 特别是，我们计划在2027至2028财年期间实现以下增长目标：年营收增长率在5%至7.5%之间，目标为在2028财年达到44亿欧元左右，并在B方面实现增长。 5%至10%，预计2028财年将达到2.9亿至3.5亿欧元，EBITDA利润率将从7.2%提升至7.5%，集团调整后每股收益增长预计在7.5%至12.5%之间，目标为2028财年1.23亿至1.34亿欧元。 00:17:40 在BAS领域，包括ICT和绿色经济，我们预计收入和盈利能力将实现中等到个位数增长，增长动力源于对数据管理、数据保护、人工智能采用和数字主权需求的增加，以及可再生能源解决方案需求的提升。 00:17:59 商业服务预计将实现营收和利润率的两位数年增长，这得益于面向金融服务行业的垂直应用和数字平台的发展，以及市场渗透率的提高。最后，软件和系统集成领域预计将实现低个位数的营收和利润率增长，这得益于对高附加值活动的更多关注，以及低附加值业务的逐步减少。考虑到 新财年27年第一季度开局良好，营收和盈利均实现双位数增长，尤其是在BAS部门，我们对新工业计划中为财年27年设定目标的实现充满信心。 00:18:54 营收增长在5%至7.5%的范围内，这意味着38亿欧元。 达到39亿欧元，EBITDA增长5%至10%，目标从2.75亿欧元至2.90亿欧元，集团调整后ET增长7.5%至12% 目标为5%，从1.14亿欧元至1.9亿欧元。我们将进入第27个财年，决心执行新的工业计划，依托强大的竞争优势、广泛的技术生态系统和高水平的人才队伍，与全体员工共同努力，坚定地走数字化集成商的进化之路，目标实现增长速度持续超过市场两倍。 00:19:51 并延续了自我们成立以来营收和