黑色日报：黑色震荡加剧多空均受压 注意轻仓控制风险
东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com 2017年10月17日 周二 品种合约中短期走势观点趋势星级预计夜盘波动区间走势分析简评交易策略止损止盈螺纹钢RB1801震荡★★3700-3780逢低做多热卷HC1801震荡★★4000-4080逢低做多铁矿石I1801震荡★★440-470逢高沽空焦炭J1801震荡★★1800-1850区间操作焦煤JM1801震荡★★1130-1180区间操作今日螺纹1801收于3740，下跌1.91%，热卷1801收于4049，下跌2.92%，铁矿石1801收于453，下跌1.63%，焦炭1081收于1819，下跌5.31%，焦煤收于1160，下跌2.27%今天黑色系呈震荡走势，夜盘尾盘大幅下跌后日间震荡，大幅拉升后再次大幅下跌。黑色系今天的走势基本是对前期趋势的延续，对前两天的大幅反弹做了适当的修复，没有出现趋势性的走势，我们依旧保持中期震荡反弹的判读。而近期黑色系的回升主要源自四个方面的因素：一是九月份中国经济数据良好，尤其是金融货币数据；二是唐山等地区冬季取暖环保限产提前，钢材的供应量明显减少；三是汽车销售良好，卷板的需求稳健回升；四是十九大对中国经济长期利好的预期效应。而随着国庆节期间钢厂库存的明显降低，以及最近的反弹行情，钢厂的原材料备库积极性也在持续提高，矿石库存回升至25天，焦煤库存回升至14.5天，焦炭库存回升至12天。由此，我们认为，黑色系近期将持续回升，品种间分化加大，其中热卷最强，焦煤铁矿偏弱，由于此次回调留给主力机构的时间有限，幅度估计不大。各品种建议区间操作，近期热卷螺纹逢低做多，铁矿逢高沽空，两焦低吸高抛为主，可以考虑螺纹铁矿焦煤的中长线空单布局，1801卷螺价差套利多头继续持有。 黑色日报 黑色震荡加剧多空均受压 注意轻仓控制风险 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 张 璐 0512-62936002 zhagnlu@dwqh88.com 杨 中平 021-6312 3177 yangzhp@dwqh88.com 倪 耀祥 021-63123060 niyx@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 项目详细指标数值涨跌项目详细指标数值涨跌现货价格HRB40020mm：上海3,990.0-60.0现货价格准一级冶金焦：邢台2,170.00.0RB18053,639.0-22.0J18051,745.0-33.0RB17103,740.0-84.0J18011,819.0-80.5总成交量5,573,286.0483,884.0总成交量756,688.0-11,614.0总持仓量4,113,828.048,414.0总持仓量317,426.06,030.0现货价格热轧板卷5.75mm：上4,200.0-20.0现货价格主焦煤：邯郸1,450.00.0HC18053,871.0-73.0JM18051,120.0-6.0HC18014,049.0-121.0JM18011,160.0-15.0总成交量1,466,614.0192,670.0总成交量680,968.0-93,048.0总持仓量1,179,748.0-84,294.0总持仓量337,170.0-16,552.0现货价格PB粉61.5%：青岛港470.0-5.0I1805444.0-9.0I1801453.0-10.0总成交量3,803,538.0-6,068.0总持仓量2,633,070.074,704.0螺纹钢1805-1801-119.057.0螺纹钢主力336.7-21.8热轧板卷1805-1801-193.052.0热轧板卷主力101.052.0焦炭1805-1801-97.032.5焦炭主力330.581.5焦煤1805-1801-44.012.5焦煤主力284.521.5铁矿石1805-1801-9.01.0铁矿石主力43.6-1.4螺纹虚拟利润现货886.9-34.4热卷虚拟利润现货1,046.95.6螺纹虚拟利润期货922.426.0热卷虚拟利润期货1,181.4-61.0进口铁矿贸易现货8.2-1.1焦炭生产利润现货343.50.0虚拟利润东吴期货钢矿煤焦每日监控/20171017螺纹钢焦炭热轧板卷焦煤铁矿石期货跨期价差基差各品种数据跟踪价差数据跟踪收盘价收盘价收盘价收盘价收盘价数据来源：Wind 东吴期货研究所 一、市场数据 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00螺纹钢基差 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00热卷基差 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00铁矿石基差 -500.0-400.0-300.0-200.0-100.00.0100.0200.0300.0400.0500.0焦炭基差 -300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00焦煤基差 二、虚拟利润及价差走势情况 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 200.0180.0160.0140.0120.0100.080.0螺纹钢期货跨期价差1805-1801 250.0230.0210.0190.0170.0150.0130.0110.090.070.050.0热卷期货跨期价差1805-1801 35.030.025.020.015.010.05.00.0铁矿石期货跨期价差1805-1801250.0200.0150.0100.050.00.0焦炭期货跨期价差1805-1801 140.0120.0100.080.060.040.020.00.0焦煤期货跨期价差1805-1801 0.0200.0400.0600.0800.01,000.01,200.01,400.0螺纹钢现货虚拟利润螺纹钢期货虚拟利润 0.0200.0400.0600.0800.01,000.01,200.01,400.0热卷现货虚拟利润热卷期货虚拟利润 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 1、9月下旬重点钢企粗钢日产量187.14万吨 据中国钢铁工业协会统计，2017年9月下旬会员钢企粗钢日均产量187.14万吨，旬环比增加2.1万吨，增幅1.13%；全国预估日均产量240.13万吨，旬环比增加2.28万吨，增幅0.95%。 2、世界钢铁协会：2017年全球钢铁需求料将增长7%至16.22亿吨 世界钢铁协会：2017年全球钢铁需求料将增长7%至16.22亿吨；预计2018年全球钢铁需求将增加1.6%至16.48亿吨；2017年中国钢铁需求料将增长12.4%至7.657亿吨；维持2018年中国的钢铁需求预期为7.657亿吨不变。 3、河南：15日起所有水泥熟料生产线统一错峰停窑十天 10月14日，河南省主要水泥企业“去产能”工作会议在郑州召开。会议经讨论决定，从10月15日8时起至25日8时河南全省熟料生产线统一错峰停窑10天。当地业内人士反馈，目前各大企业已经开始停窑。 4、秦皇岛动力煤价格下降至621元/吨 中国煤炭运销协会：秦皇岛动力煤价格下降1元至621元/吨。 5、为增加煤炭供给，黑龙江省调整今年煤炭去产能目标 日前黑龙江省发布了关于调整2017年化解煤炭过剩产能年度目标任务公示。公示称，按照“科学把握去产能的力度和节奏”的要求，为增加全省煤炭供给，经请示全国钢铁煤炭行业化解过剩产能和实现脱困发展部际联席办公室同意，对黑龙江省2017年化解煤炭过剩产能年度目标任务进行调整。经调整后，2017年，黑龙江全省退出煤矿5处、产能76万吨。其中，目标任务退出煤矿2处、产能52万吨；计划外退出煤矿3处、产能24万吨。 6、BDI指数上周涨5.69% 北京时间10月16日，上周五波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1485点，较前一交易日涨27点或1.85%，连续8个交易日上升；周涨80点或5.69%。 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！ 三、钢铁行业资讯
