茂莱光学机构调研纪要

调研日期: 2026-07-17 南京茂莱光学科技股份有限公司是一家专注于精密光学器件、高端光学镜头和先进光学仪器的研发、设计及制造的企业,为全球半导体光刻机及检测装备、生命科学及医疗、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测设备等应用领域提供技术支持。公司拥有全面的“光、机、电、算”一体化系统研发及设计能力,并拥有先进光学薄膜技术、精密光学制造技术和高精度主动装调技术等尖端技术。此外,公司致力于成为全球领先的高端光学科技创新应用企业。 公司在遵守信息披露相关规定的前提下与投资者进行交流,交流内容不涉及未披露的重大信息。具体交流内容如下: 第一部分:公司情况介绍 第二部分:交流环节 Q1、公司海外客户占比很高,海外关税政策变化会不会冲击公司营收,目前全球生产基地布局情况如何? 答:公司生产经营稳步开展,依托全球化生产布局,可有效降低单一区域贸易政策调整带来的经营风险。产能布局层面,南京为国内核心生产制造基地;同时公司在泰国、英国设立了工厂,在美国设立研发中心。经过多年的发展,部分海外子公司已形成独立接单、生产及交付能力,能够灵活适配海外客户需求,缓解国际环境变动带来的经营风险。目前各海外基地产能仍在持续建设扩充阶段,后续实际订单承接规模与经营效益存在一定不确定性。 答:一季度亏损主要系(1)本期人工、折旧等相关成本的增加及低毛利产品占比的提升导致整体毛利降低;(2)股份支付、人工费用的增 加导致管理费用增加,可转债利息及汇兑损失导致财务费用增加。一季度毛利率下降,主要系客户结构发生改变,公司与某国际半导体量检测客户已建立战略合作关系,随着合作的深入,该客户业务量显著提升但毛利较低,导致一季度低毛利客户业务占比提升,短期内将对整体毛利率及净利润产生负面影响。公司正积极推进与该客户的深度协作,在产能配套、供应链协同及物料成本优化等方面持续努力,争取逐步降低项目运营成本。同时,公司也在持续优化客户结构与产品结构,加强成本管控,推动整体盈利能力逐步回升。请各位投资者注意短期经营业绩波动风险,理性投资。 Q3、公司当前在手订单体量多少?国内、海外扩产计划落地进度如何?远期产能能支撑多大规模的营收?答:截至2026年一季度末,公司累计在手订单约6.6亿元。海内外产能扩张工作同步有序推进,公司计划在南京建设量产智造基地,总投资不超过10亿元,该项目已完成备案手续,现阶段正在推进土地购置相关筹备工作。海外子公司相关产能扩建工作亦在按计划推进中。公司产能规划系基于对多个下游应用领域中长期需求的综合判断,旨在为业务持续发展提供必要的产能储备。Q4、半导体检测设备配套光学市场增量逻辑是什么,下游客户采购需求有无明显提升? 答:国内半导体设备企业加速国产替代进程,带动上游核心零部件的本土化采购需求增长。从2025年度经营表现来看,公司与多家国内下游客户的业务合作体量实现明显增长。与此同时,全球范围内半导体制造产线扩产建设持续推进,成熟制程检测设备对应的配套光学产品市场具备持续增长基础。 除以上问题外,其余交流内容已在之前发布的投资者关系活动记录表中披露,本次不再重复披露。 风险提示:本记录表如有涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等方面的前瞻性陈述内容,均不构成本公司对投资者的实质承诺,敬请广大投资者理性投资,注意投资风险。