新永安国际证券晨会纪要

➢特朗普全国讲话；世界人工智能大会。A股低开全日走弱。上证指数收跌1.85%报3882.41点，深证成指跌1.97%，创业板指跌2.95%。消费领域多行业领涨大盘，影视股全涨。港股高开走升，但午后急挫，恒生指数收涨1.33%报25008.6点，恒生科技指数涨1.98%，恒生中国企业指数涨1.63%。大市成交额3228.924亿港元。农业股走强。外盘方面，欧洲三大股指收盘涨跌不一，美国三大股指全线收跌，道指跌0.2%报52552.97点，标普500指数跌0.51%报7533.77点，纳指跌1.47%。美军连日打击伊朗，霍尔木兹海峡航运量继续下降，特朗普将于晚些时候发表全国讲话。中国牵头成立世界人工智能合作组织，习近平将出席世界人工智能大会并发表主旨讲话。 ➢美军于美东时间周四下午对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡航运量继续下降，德黑兰称特朗普日前关于他们释放美国囚犯的说法并不属实。 ➢特朗普将于美东时间周四晚9点发表全国讲话。联邦选举委员会最新披露显示，特朗普与共和党坐拥11亿美元资金备战中期选举，规模是民主党阵营3倍以上。 ➢中国牵头成立世界人工智能合作组织，俄罗斯等29个国家已签署协议成为创始成员国。习近平将出席7月17日至20日在上海举行的世界人工智能大会开幕式并发表主旨讲话。 资料来源：彭博 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁1 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk ◆先正达传推迟50亿美元香港IPo，待农业市场环境改善，料2027年上市机会较大：据《彭博》引述消息人士透露，中国种业及农化巨头先正达集团（Syngenta）原定于今年进行的50亿美元香港首次公开招股（IPO）计划，正面临推迟，公司拟待农业市场环境改善后再作决定。有知情人士指，这家国资控股的企业在2027年上市的机会较大。消息人士称，先正达此前计划于6月递交上市申请，并期望在今年内挂牌，惟目前公司拟等到9月或之后才提交上市文件，意味是次IPO可能顺延至明年。报道指，推迟上市与近期农业市场环境恶化有关，美伊战争及霍尔木兹海峡关闭冲击农作物及化肥市场，导致关键肥料原料供应受阻、价格飙升，业内人士警告能源价格高企下，化肥市场仍易受中东局势影响。除行业挑战外，先正达的种子业务被视为敏感领域，公司获得上市相关监管批准的时间可能更长，或需取得额外审批。此外，先正达正经历领导层变动，行政总裁Jeff Rowe将于8月卸任，由今年3月出任首席营运官的覃衡德接任。Rowe被视为IPO最主要的支持者之一。先正达发言人回应称，公司将继续根据市场环境及其他因素评估资本市场策略，并计划在正确的时机回归资本市场。先正达的IPO原有望成为香港近年来规模最大的上市交易之一。彭博数据显示，今年以来香港IPO融资额已接近350亿美元。 ◆金星啤酒回应招股书失效：仍按既定节奏推进上市工作：据《21世纪经济报道》，查询港交所披露信息发现，由于招股书提交6个月后未有进展，河南金星啤酒股份有限公司的招股书已经显示为「失效」状态。报道引述金星啤酒方面回应称，「招股书失效不是IPO失败，公司仍在按照既定节奏安排相关工作」。今年1月13日，金星啤酒以「中式精酿第一股」身份，向港交所提交招股书申请主板上市，联席保荐人为中信证券、中银国际。按照港交所的规定，递交招股书后6个月内，若未能推进至上市聆讯环节，提交的招股书自动失效。到7月13日，正好6个月。报道指，金星啤酒未能及时推进港股IPO，与监管问询有关。今年4月，中证监国际司下发境外发行备案问询函，针对金星啤酒的股权结构、增资定价等方面提出问题。招股书显示，张铁山、张峰父子合计持有金星啤酒93.45%股份，处于绝对控制地位。同时招股书显示，实控人父子以1元（人民币．下同）/股增资，经销商外部股东入股最高为18元（人民币．下同）/股。此后，金星啤酒的上市再未传出进展。报道指出，金星啤酒已经三次启动上市计划，第一次是2003年作为村办集体企业引入外商合资，但由于村办企业先天的产权问题未能推进；第二次是2010年启动股份制改造后再次谋求上市，但在上市窗口期内未正式申报材料，后搁置；第三次便是今年1月向港交所递表。 ◆Shein据报推进香港IPO筹备工作，或最快未来数月启动，近期与监管机构讨论释出积极信号：据《彭博》引述知情人士透露，快时尚电商平台SheinGroup Ltd。正在推进可能的香港首次公开募股(IPO)筹备工作。知情人士称，如果中国证监会批准，Shein及其顾问最快可能寻求在未来数月内启动这项IPO。近期与监管机构的讨论释放出更为积极的信号。知情人士称，公司正考虑在此次IPO中融资数十亿美元，并指最终金额将取决于估值。尽管相关工作正在推进，但目前尚无明确时间表，上市也仍有可能进一步推迟。知情人士去年表示，Shein一直面临来自股东的压力，要求其将估值下调至约300亿美元，而该公司过去的估值曾达到这一水平的三倍有余。Shein代表不予置评，中国证监会未回应置评请求。 ◆京东旗下夥私募合众等组财团，传快将提交REIT新加坡上市文件：外电引述消息人士透露，京东（09618）旗下资产管理平台联同瑞士私募基金合众集团（Partners Group Holding AG）等在内的财团，正筹备以保密形式向新加坡监管机构提交房地产投资信托基金（REIT）的上市申请文件，注册草案预计短期内提交新加坡金管局及当地交易所。据悉，有关方案仍在讨论阶段，时间表或有调整。外电去年8月已报道京东房地产投资部门计划夥拍另外两间公司在新加坡推出REIT。今年3月有消息指，该REIT将纳入由高瓴支持的EZA Hill Property Management Pte所持的东南亚资产，首次公开招股集资规模可能约为10亿新加坡元（约60.6亿港元）。美国银行、星展集团及瑞银集团参与是次交易。 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁2 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 资料来源：彭博,经济通 ◆特朗普将罕见发表黄金时段全国讲话，或为质疑中期选举结果铺路：美国总统唐纳德·特朗普近来有许多事情需要操心。他将在今晚一次罕见的黄金时段电视讲话中涉及其中的部分议题。距离11月中期选举还有四个月，预计特朗普的讲话将部分聚焦选举安全。他早前在椭圆形办公室已经作出类似暗示。“没有比这更大的事了，因为没有自由和公平的选举，就没有国家,”特朗普说道，并称“我们也会讨论其他事情”。联邦选举委员会最新披露显示，特朗普与共和党坐拥11亿美元资金备战中期选举，规模是民主党阵营3倍以上。 ◆美国对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡航运量骤降：美国周四对伊朗发动新一轮打击，此前已连续数日空袭伊朗，眼下中东地区的敌对行动持续升级，霍尔木兹海峡航运量急剧下滑。美国中央司令部表示，美军的最新打击行动于美国东部时间下午2时开始，旨在“进一步削弱伊朗军事能力”。美军早些时候还打击了伊朗主要出口码头附近的一艘油轮。针对此前遭受的轰炸，伊朗向美国在科威特和约旦的军事基地发动袭击。科威特武装部队表示，已拦截32架针对该国“重要”机构的伊朗攻击型无人机，坠落的残骸对居民区造成破坏。 ◆美国6月零售销售温和增长，汽油支出减少：美国6月零售销售温和增长，加油站销售下滑掩盖了部分零售商强劲的销售表现。普查局公布的数据显示，6月零售销售环比增长0.2%，5月增幅经修正后为1%。上述数据未经通胀因素调整。剔除加油站后，6月零售销售增长0.7%。13个零售类别中有7个实现增长，其中加油站销售下降5.3%，创2022年以来最大降幅，主因6月全美汽油平均零售价格每加仑下降约50美分。 ◆堪萨斯城联储行长称美国通胀过热，且超出目标的时间已经太久：堪萨斯城联储行长杰夫·施密德表示，鉴于未来几个月物价可能加速上涨，他目前最担心的是通胀问题。尽管6月通胀数据好于预期，施密德仍警告称，现在就认为通胀开始持续回落还为时过早。施密德周四在一场经济论坛上发表演讲时表示：“我最关注的是通胀。通胀仍然过高，而且高于目标水平的时间已经太长。”施密德表示，通胀压力不仅体现在能源价格，还涵盖包括食品在内的广泛商品和服务。他指出，食品价格涨幅仍高于疫情前平均水平。 ◆中国牵头成立世界人工智能合作组织，与美国竞逐AI治理话语权：俄罗斯等29个国家已签署协议加入由中国主导的世界人工智能合作组织，这意味着北京方面与美国争夺人工智能影响力的计划开始成形。中国外交部周四发表声明称，首批成员包括哈萨克斯坦、印度尼西亚、巴基斯坦和老挝等全球南方的主要新兴及发展中经济体。外交部表示，各国代表在上海签署协定成为创始成员国，但未公布其余成员名单。外交部表示，总部设在上海的世界人工智能合作组织旨在促进人工智能国际合作，确保人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。这一消息发布之际，世界人工智能大会即将在上海开幕。 ◆美国上周首次申请失业救济人数低于预期，表明劳动力市场稳定：上周美国失业救济申请人数下降，表明劳动力市场保持稳定。根据美国劳工部公布的数据，截至7月11日当周，首次申领失业救济人数减少8000人，降至20.8万人。接受彭博调查的经济学家的预测中值为21.7万人。之前一周的持续申领失业救济人数降至181万人，也低于预期。在5月份和6月初激增后，首次申领人数已回落至历史低位。 ◆美国贸易代表格里尔：产能过剩调查恐赶不上临时关税到期：美国贸易代表格里尔表示，他针对产业产能过剩问题展开的调查，不太可能赶在美国总统唐纳德·特朗普临时关税于下周到期前完成。格里尔周三接受彭博电视采访时表示，“这是一项工作量非常大的项目。数十名律师和政策制定人员正参与其中，对这些做法进行全面审查。”他表示，与此前那项有关强迫劳动的调查相比，这项调查“耗时更长”，“也更加复杂”。特朗普政府正寻求以新的关税措施取代特朗普于2025年依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）推出的关税。美国最高法院今年2月裁定，这些关税缺乏法律依据。 ◆谷歌据悉推迟发布Gemini 3.5Pro，因持续提升模型编程能力：知情人士透露，谷歌最强旗舰AI模型Gemini 3.5 Pro的发布时间已较原计划推迟数月，因为该公司投入了更多时间提升模型能力，尤其是编程能力。据10名现任及前员工透露，Gemini 3.5 Pro延期发布已引起谷歌工程师、AI研究人员和管理层的不满，他们担心，随着Anthropic和OpenAI相继推出性能超越Gemini的模型，谷歌可能失去市场领先优势。上述消息人士称，谷歌在模型发布前需要经过多个利益相关方审批，同时还要将AI能力整合进搜索、地图和YouTube等产品中，这些因素都会拖慢产品发布进度。OpenAI和Meta Platforms Inc.近期均发布了在编程能力方面进一步领先谷歌的新模型。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁3 资料来源：彭博,经济通 ◆百度集团-SW(9888)寻求于香港主板转换为双重主要上市，料本年度内生效：百度宣布，董事会批准寻