鼎通科技2026Q2业绩环比2951 有序推进产能

鼎通科技业绩与产能爬坡情况

2026年Q2业绩表现

• 预计2026年上半年实现营收10.29亿元（同比+31.15%），归母净利润1.85亿元（同比+60.04%），扣非归母净利润1.77亿元（同比+64.41%）
• 利润端增速远超收入端，盈利能力大幅提升
• 二季度具体数据：营收5.72亿元（同比+40.82%，环比+25.05%），归母净利润1.04亿元（同比+66.74%，环比+29.51%）

增长驱动因素

• 高附加值新品有序推进与产能爬坡：
  • 112G高速产品、224G风冷产品及液冷相关产品
  • 有效提升公司整体收入及毛利率

产品与市场进展

• 液冷产品：
  • 已完成研发验证，进入小批量试产阶段
  • 预计全年出货量超60万套
  • 毛利率预计40%以上，较风冷产品高出5-10个百分点
• 风冷产品：
  • 112G高速产品：已进入大规模量产与稳定供货阶段，下半年月产能250-300万口
  • 224G风冷产品：已进入规模化批量生产阶段，月产能持续扩张

产能规划与客户绑定

• 为匹配下游需求加速扩产：
  • 目前3条液冷产线，2026年底规划至10条（年产能300万套）
  • 为后续订单爆发式增长提供保障
• 先发优势绑定头部客户

未来业绩预测

• 预计2026/2027年归母净利润分别为9亿元/32亿元
• 2027年PE25倍，对应市值约800亿元