海外科技板块剧烈调整引发A股连锁反应,市场情绪降至极端低位。隔夜美股科技内部高低切,存储链领跌,韩股因加息和贸易调查触发熔断,台积电业绩超预期难改市场情绪。A股处于K型分化后的风格再平衡阶段,AI/非AI板块K型分化指标回落20.9%,科创芯片相对海外指数超额收益明显收窄。科技板块内部,存储板块深度调整,中下游环节表现更强,资金高切低。情绪指标降至21.2,10日移动均值创2025年新低,风险偏好回落至低位,万得全A成交缩量下跌,赚钱效应连续4周为负。整体而言,本轮调整更接近极致K型分化后的再平衡,未见改变中期趋势的负面因素。截至7月15日,业绩预告显示“预喜股”占比43%,高于去年同期。配置方面,AI端偏好强供给约束、低估值缩圈、偏中下游品种;非AI板块中,景气度高、估值低的品种有望率先修复。