鹏辉能源2026H1业绩预告点评 储能继续高速增长 Q2业绩大超市场预期

🍁公司预计2026H1实现归母净利润8.00-8.66亿元，上年同期亏损0.88亿元，同比增加8.88-9.54亿元；预计实现扣非归母净利润7.92—8.56亿元，上年同期亏损1.59亿元，同比增加9.51-10.15亿元。业绩增长主要受益于行业景气向好、产品产销两旺、销售订单增加及营业收入增长。 🍁出货数据来看：出货量环比Q1上升两位数以上，整体出货量约15GWh，其中储能板块出货量12-13GWh，消费板块出货量约2GWh，当下现有产能已经完全打满，27年初将形成100gwh的产能规模。 分业务看： 1、储能业务：国内大储业务占比较低，26Q2314电芯交付户储、工商储利润占比超60%； 2、消费类圆柱电池业务：Q2毛利率显著修复，核心驱动为无人机需求迅速攀升等。 3、aidc储能业务：全产线预计2026年底建成，批量交付预计2027年Q1-Q2开始体现，该类产品毛利率显著高于现有传统储能产品。 🍁公司储能业务处于产能和出货同步扩张阶段，上调业绩预期2026/2027年归母净利润17.17/24.03亿元预测，按当前市值计算，2027年PE约14.45倍。