[Table_Title] 收盘综述 指数平稳难抵个股杀伤力，等待主线明晰 2017 年 10 月 16 日 [Table_Summary] 【市场全景】 [Table_Market] 市场 收盘 涨幅 成交额（亿元） 东方财富全A 4411.05 -0.65% 5453.49 上证指数 3378.47 -0.36% 2216.51 深证指数 11271.20 -1.12% 3242.37 沪深300 3913.45 -0.19% 1508.24 上证50 2726.64 0.49% 350.91 中小板指 7739.66 -0.57% 1295.01 创业板指 1882.69 -2.25% 1007.55 上涨家数 下跌家数 涨停家数 跌停家数 497 2757 35 26 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【板块监测】 市场聚焦 行业 主题 1-5排名 （涨幅） 涨幅 资金净流入 涨幅 资金净流入 造纸印刷 银行 基本金属 AH股 银行 有色金属 上证50 基本金属 保险 保险 草甘膦 上证50 有色金属 航天航空 / 航母概念 / / / 通用航空 资料来源：东方财富终端 行业 主题 1-5排名 （跌幅） 跌幅 资金净流出 跌幅 资金净流出 软件服务 软件服务 租售同权 次新股 通讯行业 电子元件 5G概念 创业成份 医疗行业 机械行业 国产软件 新能源车 电子信息 化工行业 高送转 节能环保 材料行业 电子信息 无人驾驶 雄安新区 资料来源：东方财富终端 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：戴彧 证书编号：S1160515090001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Reports] 相关研究 《环保股集体飙升，重要窗口期行情如何演绎？》 2017.10.13 《钢铁股尾盘暴拉，难掩行情疲态》 2017.10.12 《防御性品种走强，市场操作性待改善》 2017.10.11 《两市强势翻红，新热点持续涌现》 2017.10.10 《两市齐创反弹新高，聚焦题材主线机会》 2017.10.09 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 市场研究 / Ａ股日评 / 证券研究报告 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 收盘综述 2 涨停解密 推动因素 领涨股 联动股 环保 大千生态*2 德创环保*2 联泰环保*2 嘉澳环保*2 农尚环境*2 上海洗霸 有色金属 电工合金 众源新材 云南铜业 江西铜业 云铝股份 铜陵有色 农业部支持种业供给侧改革 农发种业 隆平高科 敦煌种业 登海种业 三季报预增 北新建材 森霸股份 三诺生物 *ST中基 *ST宝实 家家悦 涪陵电力 合众思壮 OLED 中新科技 濮阳惠成 锦富技术 阿里入股新华都 新华都*7 智慧党建 金桥信息 资料来源：东方财富证券研究所 【每日市况】 今日两市现严重的二八割裂行情，早盘权重和白马股大多造好，上证50、沪深300指数均维持强势，然而中小市值品种则遭到资金的集体抛售，高送转、医疗器械、租售同权、5G、国产软件、新能源汽车等前期强势题材纷纷重挫，上周五领涨的环保股高开低走，仅造纸、农牧饲渔等个别板块表现较好。11点过后随着题材股走软，导致市场风险偏好不断回落，消费白马及沪深300也渐遭到拖累，午后也双双翻绿。午后除了银行和保险股继续扮演护盘角色、有色板块一度出现异动外，盘面几乎无亮点可言，跌停个股却不断增多，最终跌幅在5%以上的个股亦达到319只，赚钱效应相当差。截至收盘仅上证50逆势收红，其余各大指数全线收跌。量能方面，今日两市合计成交在5450亿元左右，较上周五明显放大，资金出逃迹象较明显。 【综合研判】 市场中的题材热点从9月上旬的新能源车、国产芯片到长假前的5G概念、医疗器械，题材对市场的引领力逐步趋弱；近期消费白马有所走强，但题材轮动的持续性始终不佳。在经过题材和白马轮番反弹后，叠加重磅会议带来维稳预期的扰动，资金短期出现风格选择的困难，市场主线的迷失以及三季报不及预期的双重因素，继而导致资金兑现需求增加。上周五环保板块掀起涨停潮，而与上周二的医疗器械板块类似，次日的走势未能延续强势，显示出资金跟进意愿不足。因此我们认为在当前市场尚处于混沌阶段时，仍宜配置部分一线蓝筹和行业龙头为宜，等待市场主线进一步明晰后再选择进攻方向。 【投资建议】 央行于9月30日发布了关于对普惠金融实施定向降准的通知，具体措施将从2018年起实施。此次定向降准同时扩大了原有的定向降准领域以及金融机构的覆盖范围，引导商业银行调整信贷投放方向。虽然央行表示定向降准并不改变稳健中性的货币政策取向，但仍对资金面释放出积极的信号，大幅缓解了市场对货币政策再度收紧的忧虑，有望改善流动性预期。 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 收盘综述 3 上周五，央行开展了4950亿元MLF操作，实际小幅超额续作了本月到期量，对短期资金面的紧张起到了明显的缓释作用，短期Shibor利率大幅下降。本周一，央行进行了200亿元逆回购操作，实现零投放，预计近期资金面仍将维持平衡格局。 配置方面，我们认为可以关注以下几大主线：环保工程、消费白马、新零售&快递板块、军工板块、无人驾驶、5G概念、雄安新区、银行板块等。 环保工程：近期，环保部密集出台了一系列通知和文件，明确了下半年中央环保督察的重点，并尽快开展第四批中央环境保护督察工作。环保部下半年重点任务之一是“将以京津冀及周边地区‘2+26’城市为重点，开展冬季大气污染综合治理攻坚行动。”另外，环保督查的加强也会对大气、污水、固废等环保治理的上市公司也带来直接的利好。 消费白马、新零售&快递板块：中秋国庆双节过后，又将迎来“双十一”、“双十二”的线上线下消费大潮，因此在旺季来临前，消费白马（酿酒食品）、新零售及快递行业再度迎来布局良机。 军工板块：从政策层面来看，下半年军工改革的进程将明显加快，军民融合当前也在不断推进中，2017专项行动计划也已发布；事件驱动上，中国第一艘国产航母正在进行系统设备调试和舾装施工；估值方面，军工板块超跌较严重，处于历史较低位置。军工板块有望在多重因素的共振下进一步展开反弹行情。 无人驾驶：近日，京东推出一款无人驾驶轻型货车，这是国内电商及物流领域首次推出无人货车产品，并且在交管部门指定的固定路段内开始路试。政策层面上，国家发改委近日透露，我国已启动国家智能汽车创新发展战略的起草工作，以明确未来一个时期该产业发展的战略方向，并加快建立标准体系。另外特斯拉也被爆出正在开发用于自动驾驶的芯片。近期无人驾驶题材的催化剂较多，该热点有望持续发酵。 5G概念：国务院9月印发了《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，《意见》明确了信息消费的发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上；拓展光纤和4G网络覆盖的深度和广度，力争2020年启动5G商用。5G有望提供至少10倍于4G的峰值速率、毫秒级的传输时延和千亿级的连接能力，5G时代是移动互联网到万物互联的时代。在政策的大力扶持下，势必将加快通信产业链的发展速度，推动行业内企业的业务增长，已布局5G技术的相关上市公司有望直接受益。 雄安新区：目前雄安新区总体规划、起步区控制性规划、启动区控制性详细规划、白洋淀生态环境治理和保护规划四大规划正在紧锣密鼓编制之中。国务院副总理张高丽9月26日在调研规划建设有关工作时表示，新区规划编制取得重要阶段性成果，总体规划框架正在深化细化提升，22个专项规划基本成 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 收盘综述 4 型。待雄安总体规划出炉后，届时将在基建、环保等方面迎来实质性利好。随着相关规划方案密集落地期的临近，后市雄安主题的政策催化剂将不断释放，四季度雄安行情可期。 银行板块：由于此次央行发布的定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行，因此银行股将直接受益。周一银行板块高开后震荡回落，短期内股价已基本反映该利好，但该板块还具有维稳属性，出现回调仍是资金配置的优选行业之一，投资者逢低可布局“五大国有银行”及股份制银行龙头。 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 收盘综述 5 西藏东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间； 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间； 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间； 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所