股指期货日报

股指期货日报 一、核心观点 行情分析 7月14日国内股指期货集体收涨，现货市场核心指数同步反弹，沪深300现货涨幅大于上证50.大盘蓝筹整体迎来修复性上涨。昨日受海外科技回调、中东局势扰动影响，四大股指期货全线重挫，中小盘品种领跌，今日市场情绪有所修复，股指期货全部收红，IC、IM合约涨幅大于IH，符合前期结构性分化后的修复特征。 短期展望 短期市场仍将维持结构性分化特征，大盘权重板块的防御性优势仍将凸显，中小盘成长板块受海外情绪传导仍有震荡压力整体市场处于中报预告窗口期，资金博奔加剧，波动大概率延续。 宏观预期 最新公布的宏观数据显示国内通胀温和回升，工业需求持续回暖，叠加国内扩消费政策落地，基本面支撑逐步增强，流动性维持合理充裕，整体宏观环境对权益市场形成支撑。 风险关注 美联储加息预期升温，叠加中东局势升级，全球风险偏好收缩，对A股情绪形成压制； 全球AI产业链回调情绪传导，国内科技成长板块抛压仍在； 中报预告期业绩不及预期标的可能出现进一步调整。 二、当日主力合约行情简述 2026年7月14日，四大股指期货主力合约全部收涨，具体表 现如下: 沪深300股指期货（IF）主力合约：涨1.31%上证50股指期货（IH）主力合约：涨0.77%中证500股指期货（IC）主力合约：涨1.05%中证1000股指期货（IM）主力合约：涨1.30% 三、主要分析逻辑 核心逻辑 今日市场上涨主要受国务院《扩大消费“十五五”规划》落地影响，政策明确提出多渠道增加居民收入、促进房地产市场健康发展、巩固资本市场稳中向好态势，政策利好提振市场情绪，修复前一交易日的过度下跌。 重要逻辑 前一交易日四大期货合约全线重挫，中小盘跌幅远超大盘，存在技术性修复需求；同时当前资金偏好转向高股息低波动的大盘蓝筹，推动上证50、沪深300现货同步上涨。海外方面，虽然美股纳指大幅下跌，但三星电子等芯片股因AI芯片利好反弹，一定程度缓解了国内科技板块的调整压力。 中期观点 未来1-3个月，国内宏观基本面稳步复苏，政策层面持续发力稳增长扩内需，流动性维持合理充裕，市场长期向好基础未变；但受海外加息预期、地缘冲突以及国内中报业绩扰动，短期结构性分化会延续，大盘权重占优的格局大概率维持。 四、基本面分析 最新核心宏观数据如下： 通胀层面：CPI维持温和增长，PPI同比涨幅持续扩大，反映国内工业需求持续回暖，经济复苏动能逐步增强； 流动性层面：M2同比稳定在8.6%，维持合理充裕水平，货币政策仍具备支持实体经济的空间；LL 实体需求层面：制造业PMI重回正增长，景气度边际改善，基本面支撑逐步夯实。 五、重大消息面信息汇总 国内政策：国务院正式批复《扩大消费“十五五”规划》，明确到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，提出多渠道增加城乡居民财产性收入、促进房地产市场持续健康发展、巩固资本市场稳中向好态势等多项举措，为消费和经济稳增长注入政策动能。 海外市场：周一纽约尾盘美股三大指数集体收跌，道指跌0.26%，纳指跌1.55%，标普500跌0.79%，费城半导体指数大跌4.78%，大型科技股普遍下跌；市场已计入美联储年底前至少加息25个基点的预期，美联储主席沃什将于今日、明日出席国会听证会，市场关注货币政策路径信号。 地缘局势：美伊冲突升级，美军一周内第四次对伊朗发动打 击，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，全球原油供给风险陡增，国际油价大幅上涨。 行业动态：三星电子消息显示，特斯拉下一代人工智能芯片AI5已完成流片，即将进入量产阶段，相关科技股有所反弹。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！