PCB板块业绩频频超预期,下半年拉货重头戏更值得期待7月13日晚,沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路等PCB核心公司发布2026年上半年业绩预告,业绩均大幅超预期,体现了板块高景气度。上半年拉货节奏放缓不改行业高景气的本质。我们认为虽然GPU/TPU相关的板材拉货高峰期在下半年,但上半年交换机、服务器CPU主板、光模块用PCB等泛AI相关硬件拉货如火如荼,短期某一项硬件的放缓是不会改变行业高景气度的本质的。下半年新品拉货正在进行时,价值量成倍增长将进一步推高业绩斜率。在泛AI景气度继续高企的情况下,我们观察到下半年GPU/TPU已经开启拉货潮,核心厂商稼动率已处于高位运行状态,并且下半年G