清溢光电688138调研纪要20260710

公司概况与业务

公司成立于1997年，2019年11月于上交所科创板上市，是国内最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。主营业务为掩膜版（Photomask）的研发、设计、生产和销售，主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业。

行业地位与荣誉

作为国内掩膜版行业的开拓者，公司在行业标准制定、国产化及产业链完善等方面发挥了重要作用，获得多项荣誉，包括「中国新型显示产业链特殊贡献奖」、「迪斯普大奖——显示产业链贡献」奖项、国家级专精特新「小巨人」企业、「深圳市制造业单项冠军示范企业」等。

发展战略

公司制定了「平板显示掩膜版+半导体芯片掩膜版」互促共进的「双翼」战略，立足中国面向全球，扩大产能、提升产品精度和品质，力争成为全球掩膜版行业领先者。

问答环节总结

1. 掩膜版属性：掩膜版兼具模具和耗材属性，使用寿命受下游产品品类、制程工艺升级等因素影响，需持续采购替换。
2. 设备与原材料采购：重要生产设备主要从瑞典、德国、日本、韩国等行业头部厂商采购；主要原材料掩膜版基板目前主要向日本、韩国等境外供应商采购，但国内产业链逐步成熟，公司将持续导入本土供应链资源。
3. 行业竞争格局：未来竞争重心向高技术、高附加值的高端掩膜版市场转移，设备壁垒与人才壁垒成为核心分水岭。公司通过佛山生产基地的高端设备布局和持续完善的人才梯队建设，巩固竞争优势。
4. 原材料涨价影响：原材料价格波动对生产成本有一定影响，但整体可控，公司通过稳定采购关系和升级产品结构应对。
5. 佛山生产基地：总投资35亿元，包含高精度平板显示掩膜版基地和高端半导体掩膜版基地，一期基地已于2025年11月投产，目前处于产能爬坡阶段；佛山清溢微一期即将投入使用。