高盛韩国早盘控股公司SEC工业股财报前瞻国防

宏观经济#交易台 📜控股公司监管限制部分放宽 📰据媒体报道，韩国政府与执政党正在推进一项新规调整方案，放宽控股公司在非首都区域设立曾孙级子公司时的持股硬性要求，持股比例要求由100%下调至50%。 🏭该政策调整能够帮助SK海力士（000660） 这类公司更便捷地募集外部资金，用于区域产业投资，例如在湖南地区扩建半导体生产工厂。 🏭三星电子(005930)：工会反对巨型半导体工厂项目 📢三星电子工会对外发布公告，受访工会成员中有84%明确反对湖南地区大型半导体建厂项目。 📋工会表示，该建厂计划会对员工工作环境、人员跨区域调动产生巨大影响，将按照修订后劳动法，把该议题纳入2027年集体劳资谈判议程。 🏭工业板块2026年第二季度业绩前瞻 📉整体来看，机构判断汽车、机器人、国防赛道的2026年二季度财报整体业绩会小幅低于当前市场一致预期。 📊但近期板块股价下跌行情大概率已经提前消化该利空预期，市场后续关注重心会更多转移至2026年下半年各类行业催化事件。 ✅在当前估值水平下，机构看好覆盖池内国防赛道标的，推荐韩华航空航天（买入评级）、现代Rotem（买入评级）。 🤖机器人板块内，机构优先推荐现代摩比斯（买入）、CL公司、HL万都（买入）、Robotis（买入）。 🛡️
国防板块利好消息 🌍现代Rotem（064350）与KAI（047810）正在与秘鲁方面洽谈对应产业合作合同。 📈随着秘鲁国内政治层面不确定性逐步缓解，双方谈判进程取得明显推进。 🧪三星生物制剂控股(012620) ✅三星生物制剂已完成基于PH20载体的一次性制剂转产技术内部全流程测试。🔬公司自主研发配套的细胞培养、提纯工艺技术。💡该项自研技术有望依托自有专利体系，最大限度降低知识产权相关潜在风险。 🛍️
百货商店：2026上半年海外销售额创下历史新高 🏬韩国三大百货公司（004170、069960、023530）2026上半年海外顾客消费总额创下历史新高。 📈机构预测三家公司全年海外销售额将首次突破1万亿韩元。 ✈️
本次销售额大幅增长由海外游客数量激增、韩元汇率走弱拉动奢侈品消费共同驱动。 💰该增长动能预计会显著抬升乐天、新世界两家百货公司二季度盈利水平。 📈宏观经济：2027年财政赤字规划 🏛️
国家财政战略会议上，韩国企划财政部对外表态，2027年税收总收入有望突破500万亿韩元，占国内生产总值比重15%-16%，创下历史新高。 📉即便政府全年财政支出上调10%，总支出规模突破800万亿韩元，占GDP比重23%-24%，财政赤字规模依旧能缩减约2个GDP百分点。 🏦企划财政部计划设立“长期应对储备基金”，以此对冲收入层面的各类不确定性，在维持财政稳健性的同时，投入资金挖掘潜在经济增长动能。 📑高盛研究相关报告指引 📄韩国工业股：2026年二季度业绩前瞻：资金轮动转向国防、机器人赛道；对经过大幅下跌的标的维持乐观判断📄韩国宏观：政府计划2027年将财政赤字占GDP比重，较2026年水平削减约2个百分点📊全市场外资、本土机构净买入与净卖出个股清单外资净买入个股LG Innotek、SK SQUARE、现代汽车集团、三星生命保险、三星电子（第一类）外资净卖出个股SK海力士、三星电子本土机构净买入个股PSK、DB电气、S-Oil、WONIK IPS本土机构净卖出个股SK海力士、SK SQUARE、LG电子、三星机电、KB金融集团#文字观点