莱宝高科002106调研纪要20260709

本次调研活动先由深圳莱宝高科技股份有限公司证券事务代表带领调研人员参观了公司展厅，随后公司董事会秘书、证券事务代表在会议室向调研人员介绍了公司主营业务、近期生产经营情况、所处行业发展现状及未来趋势、产品技术发展情况，以及公司与地方政府合作的微腔电子纸显示器件（MED）项目等，并开展了沟通交流。 主要沟通内容主要沟通内容 1. 2026年全球笔记本电脑用触摸屏行业发展趋势年全球笔记本电脑用触摸屏行业发展趋势 2026年该行业将处于技术升级与市场分层并行的转型关键期： AI PC出货量及渗透率将持续提升，AI功能成为笔记本标配，触控屏从可选配置变为生产力必备入口，推动需求增长，多数AI PC将搭配支持笔写触控的触摸屏，外挂式结构有望受益。受CPU、存储器供应短缺和涨价影响，行业需求存在不确定性。嵌入式结构（On Cell/In Cell）触控显示屏对外挂式结构的替代竞争加剧，逐步取代主流地位；中小尺寸外挂式触摸屏厂商切入中大尺寸市场，进一步加剧竞争，价格战升级。AMOLED显示面板在笔记本市场出货量同比增长，公司已在相关触控显示全贴合产品实现量产供应，有望受益。预计2026年全球笔记本电脑外挂式结构触摸屏需求量有望稳中有升。 2. AI PC未来趋势及公司应对策略未来趋势及公司应对策略 行业趋势行业趋势：2024年为AI PC发展元年，全球巨头推动产品落地，AI功能获得部分消费者认可，激发PC更新换代需求，但目前AI应用体验待优化，短期不宜过度乐观，中长期发展空间广阔，最终取决于能否出现需换机才能满足的全新用户体验产品。公司应对公司应对：关注AI PC配套触控需求，积极配合客户开发支持AI应用的笔记本电脑，持续创新技术产品，满足客户高性能、集成化、定制化需求，与客户共享市场成长成果。 3. 2026年笔记本电脑触摸屏业务发展计划与销售展望年笔记本电脑触摸屏业务发展计划与销售展望 发展措施发展措施：加强客户合作黏性，巩固提升现有客户份额；加大新技术、新产品、新工艺研发，推进客户新产品导入量产，巩固全球龙头地位；抓住市场机遇，拓展客户资源。销售展望销售展望：力争实现销售同比增长，但面临行业竞争加剧、嵌入式替代、零部件供应波动、宏观经济等多重不确定性，具体业绩以定期报告为准。 4.应对嵌入式触控替代竞争的措施应对嵌入式触控替代竞争的措施 开发GMF、AOFT等FilmSensor新产品，拓展商用、二合一笔记本电脑等应用领域；推广超硬AR镀膜、新型触摸屏、MED等新技术产品。稳固国际整机品牌客户，配合推进AI PC相关产品落地；加大海外Tier1车载客户开发，优化车载触摸屏产能布局，拓展高附加值车载产品市场。稳妥推进MED项目建设，优化MED产品工艺，拓展教育、室内外电子纸显示市场。持续投入研发，加快新型结构触摸屏、MED产品等的产业化进程，培育新增长点。 5.未来仍选择外挂式结构触摸屏的笔记本电脑类型未来仍选择外挂式结构触摸屏的笔记本电脑类型 同等价格下，外挂式结构触控性能更优、可靠性和耐用性更好，高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑未来仍会选择该结构。公司依托GMF结构触摸屏优势，正加大该类市场开发力度，同时AI PC需求增长有望带动外挂式触摸屏新增需求。 6.车载与笔记本电脑触摸屏的差异车载与笔记本电脑触摸屏的差异 车载触摸屏车载触摸屏：侧重稳定性、安全性、可靠性，需满足宽温、超硬AR镀膜、抗振动、长寿命要求，In Cell结构已占据主流市场。笔记本电脑触摸屏笔记本电脑触摸屏：具备消费电子特征，侧重轻薄化、高分辨率搭配、手写笔支持、压力感应等，外挂式结构仍为主流，但面临嵌入式替代压力。 7. 2026年车载触摸屏业务预期变化年车载触摸屏业务预期变化 巩固国内车载客户份额，加大海外Tier1客户开发，拓展医疗、工控等触控显示一体化产品市场。 受国内市场低价内卷影响，业务面临增量不增收、增收不增利困境，2025年海外客户开发已取得进展，2026年有望通过新增客户带动高附加值产品需求增长。仍面临产品降价压力和In Cell结构替代竞争，销售收入增长存在不确定性，具体以定期报告为准。 8. MED项目最新进展项目最新进展 公司控股子公司浙江莱宝显示科技的MED项目稳妥推进：核心进口设备已到货并开展安装调试，前段工序设备部分完成冷运行和工艺调试；政府负责的厂房及配套设施改造、新建模组车间和仓库工程处于竣工收尾阶段。公司力争2026年9月底前实现产线产品点亮，实际进度存在不确定性，以正式公告为准。 9. MED项目产品点亮是否等同于正式投产项目产品点亮是否等同于正式投产 产品点亮仅为打通全生产工艺流程的检验，不等同于正式投产。还需完成产能爬坡、良率爬坡、客户认证等环节，点亮后可进行样品制作和客户验证推广。 10. MED项目中大尺寸彩色电子纸的应用领域及趋势项目中大尺寸彩色电子纸的应用领域及趋势 产品定位于中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场，应用领域从电子书阅读器、平板拓展至电子书包、扩展显示器、电子公交站牌、数字标牌、电子白板、户外广告等。全球电子纸产业正朝全彩化、大尺寸化、高刷新率化发展，在环保政策、供应链国产化、场景拓展推动下，预计2030年前全球电子纸市场有望形成千亿级规模。 11. MED项目的技术保障项目的技术保障 公司掌握MED全制程设计和制作工艺，具备小尺寸产品批量生产能力，2022年建成中试线并优化，已推出多款黑白和彩色产品样品并进行客户验证。2023年获得威峰公司20年MED专利和专有技术授权及电浆材料供应保障，公司自身累计拥有600多项显示触控相关专利，2023年增资威峰公司深化合作。项目配套建设新型显示触控研发中心，持续研发高性能彩色电子纸、新型触控显示一体化产品。 12.中大尺寸彩色电子纸未大量推广的原因中大尺寸彩色电子纸未大量推广的原因 技术和产品成熟度有待提升，2024年开启产业化元年。长期稳定供货和成本问题突出，随着产业化推进，供应保障能力提升将推动市场推广。 13. MED产品技术提升空间及措施产品技术提升空间及措施 技术提升空间：在对比度、分辨率、色彩饱和度、响应速度、温度适应范围等方面仍有优化空间。提升措施：持续优化电浆材料、器件结构、设计及制作工艺，与合作方开发配套部件；依托新型显示触控研发中心，持续研发新产品、新技术、新工艺。 14. MED项目投产及前期工作安排项目投产及前期工作安排 项目按计划推进，力争尽早投产。投产前公司依托现有产线和客户资源，已开发多款中尺寸MED产品样品并向客户推广，2025年开始布局教育、室内外电子纸市场，部分规格产品已实现小批量交付，但对营收贡献极小。2026年计划加快中尺寸产品客户导入，拓展数位广告、商业显示市场。 15.玻璃基载板研发情况玻璃基载板研发情况 公司利用2.5代TFT-LCD产线资源，与合作方共同开发玻璃基面板级载板，目前仅处于预研阶段，未实现产品化和产业化，研发进展存在不确定性，敬请投资者注意风险。 特别提示特别提示 本次沟通涉及的新产品研发、MED项目进展、订单需求等均存在不确定性，行业趋势、公司发展展望等信息仅供参考，实际情况可能存在较大偏差，具体进展以公司后续正式公告为准。本次调研未泄露未公开重大信息。