星期一的详细总结涵盖市场表现中国

美股 ：科技股支撑美股，纳指实现三连阳，标普500创一个多月新高，均连续两周上涨；道指五周来首次单周下跌。标普500收涨0.42%，报7575.39点，全周累涨1.23%。道指收涨0.29%，报52637.01点，全周累跌0.50%。纳指收涨0.29%，报26281.607点，全周累涨1.74%。个股亮点：SK海力士美股首秀涨超10%；Meta收涨6%，全周涨近15%；英伟达收涨4%；Circle涨5%。 A股 ：三大指数全线下跌。上证指数收报3996.16点，跌1%。深证成指收报15046.67点，跌2.29%。创业板指收报3842.73点，跌4.37%。欧洲股市：欧洲STOXX 600指数微涨0.04%，报641.10点，全周累跌1.79%。 债市：美债收益率上升。十年期美债收益率约4.56%（日升1个基点，周升约8个基点）；两年期美债收益率约4.21%（日升3个基点，周升约7个基点）。商品： 原油 ：WTI 8月期货收跌0.93%，报71.41美元/桶，全周累涨3.96%；布伦特9月期货收跌0.38%，报76.01美元/桶，全周累涨5.39%。周一亚市早盘，受美伊冲突升级影响，布伦特原油期货高开3%。 黄金 ：COMEX 7月黄金期货收跌0.64%，报4104.1美元/盎司，全周累跌0.21%。 白银：COMEX 7月白银期货收跌0.94%，报59.809美元/盎司，全周累跌1.38%。 外汇：离岸人民币两周多来首次盘中涨破6.78；比特币涨破6.4万美元创逾两周新高。 长江存储IPO新进展 ：证监会披露第一期上市辅导情况，辅导期从5月19日至6月30日。中信证券、中信建投组成31人辅导团队进行现场尽调、集中授课等。 长鑫科技IPO在即 ：长鑫科技将于7月16日申购，科创板第二大IPO，募资295亿元。阿里巴巴以76亿元押注，合计持股近5%，超过创始人朱一明。长鑫科技与阿里云深度绑定“算存一体化”产业链。 国产半导体设备迎“超级时代” ：国金证券认为AI算力驱动存储扩产，海外设备交期拉长至12-24个月，长鑫、长江存储2026年采购规模预计达550-630亿元，国产替代加速落地。量检测与FT测试设备国产化率最低，替代空间最大。 智谱AI ：创始人唐杰发布内部信，开启“Touch High（摸高）计划”，继续聚焦AGI研究而非短期商业变现，强调“不登顶，就是失败”。 中国卫星 ：预计2026年上半年扭亏为盈，归母净利润达3050万至3650万元，主要得益于卫星研制业务提速，验收节点增加。 伊朗关闭霍尔木兹海峡 ：伊朗革命卫队于7月12日宣布封闭霍尔木兹海峡，禁止所有船只通行，直至美国停止干预。伊朗波斯湾海峡管理局称海峡目前无法通行。 美军回应 ：美军中央司令部称海峡仍对依法通过的国际船只开放，但同时宣布对伊朗发动新一轮袭击，并称回应民用船只遇袭事件。伊朗南部及中东多国（巴林、约旦、科威特、卡塔尔、阿联酋）传出爆炸声或防空警报。 商业航运影响 ：过去24小时内，仅有11艘商业船舶通过霍尔木兹海峡（8艘油轮和3艘货船），流量大幅下降。 政治表态 ：伊朗最高领袖穆杰塔巴称将报复美国和以色列；特朗普称“1000枚导弹已瞄准伊朗”，若遭暗杀，数千枚导弹将随即发射。 美国知名强硬派共和党参议员Lindsey Graham于7月11日晚突发“心脏骤停”去世，终年71岁。他曾10次赴基辅推动对俄制裁，并主张对伊朗采取强硬立场。 摩根士丹利发布英伟达NDR路演纪要：英伟达否认Rubin Ultra延期传言，确认明年出货。关键信息：一家此前主要依赖ASIC的头部客户，英伟达在其算力中的占比已升至接近50%，说明ASIC替代并非单向趋势。英伟达增长来源多元化，AI实验室、主权AI及新型云厂商成为新增量。 特朗普政府将英特尔复兴列为战略优先项，施压苹果库克采用英特尔代工服务。政府将90亿美元补贴转为英特尔10%股权，英伟达、软银相继跟进注资。英特尔股价自新CEO上任以来翻逾四倍，但代工业务仍深陷亏损。 苹果起诉OpenAI引发马斯克与Altman的口水战。马斯克指控Altman欺诈，Altman反讽马斯克吹嘘“太空数据中心”。马斯克则回击称Altman“窃取开源AI慈善机构”及苹果手机技术。 三星电子将龙仁首座芯片厂投产目标提前至2029年（比原计划早1-2年），以更快回应全球AI芯片需求增长。三星此前宣布在平泽、龙仁半导体集群等地合计投资2030万亿韩元。 美联储与市场走向 ： 美联储新主席沃什下周将首次出席国会听证，恰逢美国6月CPI、PPI数据密集发布。市场对7月加息隐含概率仅24%，彭博经济学家认为超预期通胀与沃什鹰派表态同时发生概率不高。高盛认为美联储政策路径不确定性已成为短期股市最关键风险变量，叠加Q2财报季开幕，市场波动性或显著上升。 全球市场“动荡之夏” ： 美联储新主席减少前瞻指引放大政策不确定性；日元跌破162关口再触套利爆仓危机。瑞 银脆弱度指标飚至0.9高位。美股二季度财报24%的高增长预期一旦落空，恐引爆指数级剧烈回撤。 美银逆向交易策略 ： 美银策略师Hartnett警告市场存在“四个不”共识：美国经济不着陆、美联储不加息、AI资本开支不削减、美国民主党不横扫中期选举。任何共识落空将引发剧烈重定价，提出四类逆向交易策略，并将日本银行股视为全球风险偏好的预警指标。 ： 印度IT业正被AI冲击：Nifty IT指数18个月回撤49%，19万亿卢比市值蒸发，40%青年失业率。AI更廉价、更高效地替代传统“人月计价”模式，叠加高温、缺水、电网短板，AI转型困难。 台积电与三星CPO竞争 台积电凭借博通、英伟达的交换机CPO产品率先商业化测试；三星另辟蹊径，布局将HBM、逻辑芯片与硅光芯片整合于同一封装的2.xD方案，瞄准AI计算封装光学I/O赛道。三星的垂直整合优势明显，但良率与商业化时间表仍是变量。 阿里持股长鑫科技 ：阿里巴巴合计持股长鑫科技近5%，超过创始人朱一明。长鑫科技作为阿里云核心供应商，双方深度绑定“算存一体化”产业链。长鑫科技冲刺科创板第二大IPO，募资295亿元。 中国卫星 ：预计2026年上半年扭亏为盈，归母净利润3050万至3650万元，卫星研制业务收入利润增加。 总结： 当前球市场受到美伊冲突升级（霍尔木兹海峡关闭、油价高开）、美联储政策不确定性、财报季开幕等多重因素影响。中国方面，半导体国产替代加速推进全，长江存储、长鑫科技IPO进展积极；同时AI领域（智谱、英伟达、三星）竞争激烈。投资者需警惕市场波动加剧及潜在风险。