礼物 中信通信 紫光股份中报预增 调研更新0712 加速由传统设备商向AI硬件龙头转型

礼物【中信通信】紫光股份中报预增&调研更新0712：加速由传统设备商向AI硬件龙头转型！太阳26H1归母净利润19.1~23.2亿元，同比+83.50%-122.89%；扣非归母净利润16.1~20.2亿元，同比+44.02% - 80.69%；主要系AI推动公司营业收入快速增长，毛利水平持续提升；此外5月末公司完成新华三6.98%的股权收购，持股比例提升至87.98%，进一步增厚归母净利润。太阳传统ICT交换机：整体预计维持20%-30%的常态增速，高速交换机1~2年内维持80%左右的增速；服务器：2026年营收目标增速50%+，头部互联网客户贡献主要增量；超节点：2026年5月正式推出，下半年正式发货，主要面向互联网厂商；存储：营收规模正高速增长，毛利率高于普通服务器；太阳光互联：光模块已完成1.6T产品研发，主要为配套自有交换机产品使用。公司在交换机技术路线上已布局LPO、NPO、CPO，当前以性价比更高的NPO为主要推进方向，未来CPO亦已经在布局中。☎中信证券通信团队：李赫然/魏鹏程/田宇昊/祁天