商品期权全景数据

商品期权全景数据Commodity Options Daily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 商品期货收盘涨跌互现，整体呈现贵金属领涨、能源化工领跌的格局： 涨幅排名前三的品种（按最新涨跌幅）：GFEX钯（PD.GFE）+3.83%、SHFE白银（AG.SHF）+2.96%、GFEX铂（PT.GFE）+2.44% 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年07月10日星期五 跌幅排名前三的品种（按最新涨跌幅）：INE原油（SC.INE）-2.93%、DCE焦煤（JM.DCE）-2.52%、DCE焦炭（J.DCE）-1.87%此次价格分化主要受两方面因素驱动：一是地缘冲突引发避险情绪升温，叠加市场预期美联储货币政策边际转鸽，支撑贵金属价格大幅上涨；二是中东局势缓和后，市场预期原油供应不会长期受阻，叠加前期短期供应过剩，推动油价大幅回落。 【重要资讯】 地缘事件：美伊停火协议破裂后双方重启军事打击，霍尔木兹海峡商船通行基本停滞，伊朗多地发生爆炸；以色列表示不允许伊朗获得核武器，计划未来10年提高国防预算，美国仍在推进伊朗问题的技术谈判，双方政策协调延续。 海外监管：美国CFTC紧急叫停芝加哥商品交易所（CME）计划推出的原油期货24/7全天候交易合同上市，理由是公众意见征集期尚未结束，全天候交易合规性仍存法规风险，引发全球关于衍生品交易创新与监管平衡的讨论。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 夜盘INE原油主力合约下跌3.22%报465.2元/桶，7月10日收盘INE原油跌2.93%；此前美伊冲突升温推高油价后，特朗普透露伊朗主动寻求和平协议，市场预期冲突不会升级，叠加伊朗冲突前紧急外运1100万桶原油导致短期供应过剩，油价大幅回落。 【策略建议】 贵金属板块：核心驱动为美联储货币政策预期转鸽（利率约束边际放缓）+中东地缘冲突避险情绪升温，叠加资金持续流入，支撑黄金、白银、钯、铂价格集体上涨；多空逻辑：利多来自避险需求和利率下行预期，利空来自若地缘冲突完全缓解、美元反弹会压制价格；当前黄金处于低位修复阶段。 能源板块：核心驱动为中东地缘局势变化，此前地缘溢价推动油价冲高后，因局势预期缓和叠加短期供应过剩回落；当前油价仍未脱离风险溢价区间，如果霍尔木兹海峡航运长期受阻，油价可能重回100美元/桶附近，如果局势缓和航运恢复，油价将在当前水平稳定运行。 基本金属板块：整体多数上涨，核心驱动来自全球流动性预期宽松，叠加铜等品种需求预期稳定，沪铜涨1.38%、国际铜涨1.5%，仅沪铅小幅下跌0.34%。 化工板块：整体多数下跌，核心驱动来自原油价格下跌带动成本下行，INE原油跌2.93%带动聚丙烯跌1.12%、甲醇跌0.88%、苯乙烯 期货研究院 跌0.72%，仅PVC涨0.87%。 农产品板块：整体窄幅波动，花生涨0.72%、豆一涨0.47%、玉米涨0.43%、豆油跌0.93%，整体受供需基本面影响波动不大。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。