摘要
今日市场呈现日内分化走势，早盘受美股科技股上涨和创新药板块利好催化，市场风险偏好一度提升，超4500只个股上涨，成交额放量。午后，前期涨幅较大的半导体、AI产业链出现集中回调，科创50最终收跌超5%，引发获利盘涌出，带动指数下挫。结构性行情特征明显，创新药、商业航天等主题板块逆势走强，锂矿等周期板块延续调整趋势，资金在不同板块间轮动。市场整体成交额维持在3.4万亿元高位，交投活跃。
重要资讯
- 长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，预计年底前完成复用飞行。
- 卫星通信工作组在京正式成立。
- 今年上半年3.69亿人次出入境，创历史新高。
- 国家能源局：到2028年，非化石能源消费比重年均提升约1个百分点。
- 国家能源局：加强配电网建设改造和智慧升级，提升配电网对分布式新能源等新型主体综合承载能力。
- 广东：拟加快6G、光通信、卫星通信等关键前沿领域技术攻关。
市场逻辑
当前处于中报业绩预告披露窗口期，市场逻辑从政策预期转向业绩兑现，前期拥挤的科技板块出现资金获利了结，资金向医药、地产等估值相对合理、业绩预期改善的板块分流，形成成长领跌、部分板块逆势上涨的结构分化行情。全日成交大幅放量，市场分歧加大，多空交换激烈，存量博弈特征仍较为明显。
策略建议
- 风险偏好较低的对冲需求：可买入对应中证1000指数的看跌期权，对持仓中的成长类资产进行下行风险对冲，锁定已有收益。
- 中性观点、追求权利金收入的投资者：可在当前波动率高位卖出宽跨式期权，同时卖出虚值看涨期权与虚值看跌期权，赚取时间价值，需严格控制仓位防范极端波动风险。
- 认为后续市场将维持宽幅震荡的投资者：可关注区间震荡型的期权组合策略，规避单边方向性风险。
各交易所期权汇总
- 重要指数表现：上证指数下跌1.00%，深证指数下跌2.29%，创业板指数下跌4.37%，上证50指数下跌1.34%，沪深300指数下跌1.96%，中证500指数下跌1.72%，中证1000指数下跌1.23%，科创50指数下跌5.53%。
- 期权成交情况：各主要ETF期权和股指期权成交量、持仓量、成交额均有所变化，成交量和成交额变化较大。
- 期权市场情绪：各主要ETF期权和股指期权成交量PCR、持仓量PCR、成交额PCR均有所变化，市场情绪有所波动。
- 期权波动率：各主要ETF期权和股指期权历史波动率、加权IV均有所变化，市场波动率有所波动。
主要ETF期权和股指期权分析
- 50ETF期权：成交量1435365，持仓量590302，成交额62121万元，加权IV 0.1987。
- 沪300ETF期权：成交量1194530，持仓量166506，成交额82367万元，加权IV 0.2082。
- 深300ETF期权：成交量142150，持仓量249895，成交额11580万元，加权IV 0.2211。
- 沪深300股指期权：成交量177252，持仓量223697，成交额117301万元，加权IV 0.2151。
- 中证1000股指期权：成交量566825，持仓量410168，成交额696632万元，加权IV 0.2709。
- 创业板ETF期权：成交量2671758，持仓量1898256，成交额239283万元，加权IV 0.4105。
- 深500ETF期权：成交量320326，持仓量348304，成交额21486万元，加权IV 0.2595。
- 深100ETF期权：成交量88095，持仓量78634，成交额2537万元，加权IV 0.3432。
- 上证50股指期权：成交量62820，持仓量117347，成交额28632万元，加权IV 0.1949。
- 华夏科创50ETF期权：成交量3971243，持仓量1054065，成交额2538926万元，加权IV 0.5817。
- 易方达科创50ETF期权：成交量634522，持仓量202238，成交额488213万元，加权IV 0.5893。
