A股市场点评：半导体领涨

市场整体表现
7月9日A股主要指数普遍上涨，上证指数涨1.65%，深证成指涨3.07%，科创50涨8.41%。电子、通信等行业表现强势，钢铁、煤炭板块相对弱势。

事件解读

• 鸿海营收增长：鸿海6月营收环比下降4.38%但同比增长52.11%，达到历史同期新高，预计第三季度AI机柜和ICT产品将推动营收增长，但需关注全球政治经济局势影响。
• 内存价格持续上涨：瑞银预估DRAM和NAND闪存价格将延续上涨趋势至2028年Q2，2026年Q3内存合约价环比或上涨32%-18%。供需数据显示需求增速将超供应。
• 长鑫科技IPO：国内DRAM龙头企业长鑫科技拟发行66.88亿股，战略配售占50%，有望带动国产替代主题情绪。

市场展望

• 短期震荡：预计下一交易日市场温和震荡，半导体产业链受IPO催化仍有上行动能，但需警惕获利回吐风险。
• 中报业绩预告密集披露：“业绩兑现”逻辑将逐步取代预期博弈。
• 地缘与流动性风险：中东局势推升油价和美债利率，需关注央行公开市场操作对流动性的边际影响。

风险提示
海外需求走弱、地缘冲突升级、AI产业发展不及预期等风险需关注。