礼物东方计算机海光曙光郑州投资者闭门交流要点 20

海光计算机

• DCU进展：郑州节点10万卡集群上线，未来将建设更多超智融合节点，部分项目规模可能大于郑州。深算4号原生支持FP4/FP6/FP8，深算5号性能对标Blackwell，并拥有类CUDA的DTK和AI开发服务平台DAP，生态持续完善。
• 互联技术：自研互联协议HSL+自研互联芯片H有Switch。
• CPU规划：2026-2029年连续推出C86 AGI CPU，2026年推出96核第一代，2027年推出256核，2028-2029年第三代、第四代将侧重Agentic场景优化、缓存和IO性能提升。
• CPU配比提升：头节点CPU:GPU从1:4提升至1:2，远端节点（存储、数据库、编排、沙箱）均需增加CPU，未来CPU:GPU或达1:1甚至超过1:1。
• 核心优势：CPU+DCU+互联形成全链条综合优势，未来将全方位爆发。
• 超预期点：年底新品与海外产品差距缩小至半年，明确4年迭代计划，CPU领域竞争优势突出，有望成为最受益者。

曙光信息

• AI与科学计算机遇：AI计算和科学计算空间较大，公司在算力基建领域优势突出，未来将从建设走向建设+运营。
• 全栈能力：构建一体化算力基础设施，包括scaleX极致算力、ParaStor智能存储、scaleFabric高速网络、液冷及全栈软件。
• 超预期点：除计算外，具备AI存储、网络产品，基建领域全栈方案优势；科学计算将加速，算力服务将成为未来核心战略。