礼物 东方计算机 海光 曙光郑州投资者闭门交流要点

1. 郑州节点DCU集群上线及未来规划

   • 郑州节点DCU 10万卡集群已上线，未来将建设更多超智融合节点，部分项目规模可能大于郑州。

2. DCU迭代与生态发展

   • 深算4号原生支持FP4/FP6/FP8，深算5号性能对标Blackwell。
   • DCU拥有类CUDA的DTK和AI开发服务平台DAP，生态持续完善。

3. 互联技术

   • 自研互联协议HSL+自研互联芯片H有Switch。

4. CPU产品路线

   • 2026-2029年将推出C86 AGI CPU：2026年第一代96核，2027年256核，2028-2029年第三代、第四代更强调Agentic场景优化、缓存、IO性能。

5. CPU配比提升

   • 头节点CPU：GPU配比从1:4提升至1:2，远端节点等均需增加CPU需求，未来CPU：GPU可能达到1:1甚至超过1:1。

6. 海光优势

   • CPU+DCU+互联形成综合优势，未来将全链条、全方位爆发。

7. 曙光机遇

   • AI计算和科学计算空间较大，公司在算力基建领域优势突出，未来将从算力建设转向算力建设+运营。

8. 曙光全栈能力

   • 构建一体化算力基础设施，包括scaleX极致算力、ParaStor智能存储、scaleFabric高速网络、液冷及全栈软件。

庆祝总结

• 海光超预期点：CPU新品与海外差距将缩短至半年，4年迭代计划明确，Agent时代CPU：GPU可能大于1:1，海光国内CPU优势突出，有望成为最大受益者。
• 曙光超预期点：除计算外，具备AI存储、网络产品，基建领域全栈方案优势；科学计算将加速，算力服务将成为未来核心战略。