南方基金 热点直通车 债底筑牢、科技增强攻守兼备迎机遇

00:00:00 目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是日复一日地埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫。 00:00:19 直到它的出现，让我看到曙光，重新注入动力，再次出发。每一个梦想都希望能遇上一份有力的支持，财富的助力让梦想能闪耀光芒。南方基金托付南方，成就梦想。 00:00:51 和所有的梦想一样，最初的我总是随心变化，让人捉摸不定，确定了目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是。 00:01:11 日复一日地埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫。直到他的出现，让我看到曙光，重新注入动力，再次出发。每一个梦想都希望能遇上一份有力的支持，财富的助力让梦想能闪耀光芒。南方基金托付南方，成就梦想。 00:01:52 和所有的梦想一样，最初的我总是随心变化，让人捉摸不定，确定了目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是。 00:02:12 日复一日地埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫，直到他的出现让我看到曙光，重新注入动力，再次出发。每一个梦想都希望能遇上一份有力的支持，财富的助力让梦想能闪耀光芒。南方基金托付南方，成就梦想。 00:02:52 和所有的梦想一样，最初的我总是随心变化，让人捉摸不定。确定了目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是日复一日的埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫。直到他的出现，让我看到曙光，重新 注入动力，再次出发。每一个梦想都希望能遇上一份有力的支持，财富的助力让梦想能闪耀光芒。南方基金托付南方，成就梦想。 00:03:52 和所有的梦想一样，最初的我总是随心变化，让人捉摸不定，确定了目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是。日复一日地埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫。直到它的出现，让我看到曙光，重新注入动力，再次出发。每一个梦想都希望能遇上一份有力的支持，财富的助力让梦想能闪耀光芒。南方基金托付南方，成就梦想。 00:04:53 和所有的梦想一样，最初的我总是随心变化，让人捉摸不定。确定了目标之后，就会充满干劲，不断学习，不断探索，争取各种历练，让自己看得更多，走得更远。但是日复一日的埋头工作让我身心俱疲，生活压力让我沮丧迷茫。直到它的出现让我看到。 00:05:26 哈喽大家好，欢迎大家来到南方精英直播间，我是今天的主播小红。那么很高兴呢也是跟大家再次在这个周二相见啊。我们今天依旧是我们这个债市专场，那么今天呢我们的主题是债底筑牢科技增强。 00:05:40 那么其实今年以来的话，大家发现整个债市它的行情的话，其实是处于一个比较稳定的一个状态。那么今年以来其实A股的话整体还是一个啊科技主线这样一个行情。那么这个时候其实有很多的朋友也看到在问我们就是有没有这种啊，我们既能把握债基这种稳稳的幸福，同时呢又能去把握科技的这种主线行情的机遇呢啊。那么其实这种这种呃或者说这种产品呢，我们其实最近还是会有一些比较多的这个呃，在我们的这个南方基金旗下的一个管理的产品。 00:06:14 那么今天的话，也是跟大家简单地介绍一下我们最近债市一个行情整体的一个情况啊，并且跟大家分享一下我们啊如果想要把握科技主线行情的话，后面还能去关注。 00:06:27 哪些这样的一个板块，那么简单来看的话，那么今天先跟大家介绍一下整体来看的话，为 什么说现在我们觉得债基仍然是啊，在当下这个市场环境下配置的一个非常不错的选择。 00:06:40 那么首先的话，大家可以发现我们目前仍然是一个低利率的时代啊，那么现在的话整体的无风险利率还是维持在1%以下啊。那么其实整体的话，这个无风险利率下滑，它的原因呢，无外乎就是目前整个一个政策利率的一个持续走低啊。还有一个就是现在市场上的这个资产荒是越来越严重的， 00:07:00 那么对于大家来说的话，可能觉得把闲钱放到这种存款啊，或者说投资这个活期理财里面啊，可能会觉得收益会越来越薄啊。那么如果去像投这种科技这种啊高弹性的板块，像最近大家也看到这个回调也是比较大啊，那么可能确实也无法承受这样一个非常高弹性这样一个震荡的风险， 00:07:22 那么其实这个时候呢，债基作为一个中间的地带，其实是可以帮助。大家很好地啊去控制这种风险的同时，又能一定程度上把握我们说的这种啊A股的这种行情。那么其实目前来看的话，呃大家可以去考虑从我们的说更高弹性啊，或者说是这种股票型的基金啊，亦或者说是呃想要追求高弹性啊。 00:07:47 但是目前整体的钱还是在活期理财或者说是啊这个存款当中的话，不妨可以试试我们的这个固收加可转债啊，因为我们觉得固收加的话其实目前来看的话还是一个比较不错的啊。既能把握我们说的这个债市的行情，也能去把握我们科技主线的这样一个板块啊。 00:08:06 那么首先的话，第一个的话也是跟大家看一下我们的这个南方全天候啊，策略FOF这个产品啊。那么虽然说它是一个啊，大家可能觉得听名字来说可能了解不是那么的深，但是大家可以整体地去发现，它其实是一个债打底股增强的这么一个啊固收加的。产品长期的话还是一个稳中求进的表现，近一年的话也是涨幅接近12%，目前来看的话，也是在整体的这个呃A股的市场当中算是一个比较不错的一个选择啊。 00:08:40 那么目前来看的话，其实在啊不管说是2022013年以来这个互联网的一个金融潮，还是 说2025年以来的这个低利率时代，两轮的居民资产的一个大迁徙当中的话，目前我们的这个资产配置的核心趋势还是说是啊存款的一个分流。在金融资产增配提速以及风险偏好温和抬升的这样一个阶段。那么这个时候的话，混合型的这个FOF基金呢，可以帮助我们说的这个投资者去克服选基困难症，以追涨杀跌这种焦虑，通过股债搭配呢去进行严控风险，挖掘更多的这样一个时代的红利。 00:09:17 那么其实我们也对比了一下混合型FOF指数和上证指数，以及纯债债基这样一个表现。那么今年以来的话，其实看到纯债债基可能它只有百。1%左右的这样一个涨跌幅，上升指数是在3%左右，那么我们的混合型FOF指数呢，其实达到4%以上。对于大家呃想要既把握啊债市的行情，或者说是也想要去追求A股这种弹性来说的话，其实混合型FOF算是一个非常不错的这样一个选择。它的涨幅其实是要好于我们的大盘指数、固收加指数以及纯债指数的啊，而且的话它可以去关注到我们说的这个科技成长的主线，它更适合在我们说的AI时代中稳中求赢。 00:10:00 呃，那么其实南方全天全天候策略的话，这个产品的话，它的近一年和近三年的业绩均大幅超越了固收加基金的这样一个指数。它是在近一年涨幅其实是超越了97%的同类，在近三年的话也是超过了97%的同类，它的业绩排名位于同类的前3%。 00:10:21 所以说的话，其实固收加的话，我们认为南方全全天候FOF其实它对于我们既想要把握呃债市，也想把握股市行情来说的话，是一个非常不错的选择。它是去坚持一个多元资产搭配的这样一个策略啊。那么在2026年的话，它的投资风格也是会继续在权益资产进行一个适当进攻的，这个一个配置的一个呃策略。并且在固收资产的话去进行一个防御的一个策略，那么大家很关心这个南方全天候策略的话，它去配置的权益风格是有哪些风格，那么其实来看的话，它还是。 00:11:00 是会牢牢把握科技成长的这样一个主线啊，同时的话也会去看好有色板块和化工等，受益于反内卷这种顺周期的品种，同时的话低配一定的这样一个消费，可以去一定程度上更好地把握我们说的啊这样一个固收加的一个行情。 00:11:25 那么目前来看的话，其实全南方全天候这个它的权益持仓的一个前三大板块呢，是在啊电子行业的这个半导体与芯片啊，以及电力设备的这样一个电池和新能源以及周期板块有色金属和化工。其实我们可以看到前段时间的话，因为半导体这样一个行情持续的一个走强，其实南天欧南南方的这个呃全天候FOF也是取得了非常不错的表现。虽然的话最近的话这个板块有所回调，但是因为在AI浪潮下啊，芯片作为一个核心的一个驱动的一个因素，所以说呢其实在后市的话仍然是一个比较可以期待的行情。 00:12:00 那在电力设备方向的话，像我们说的电池或者说新能源，它其实今年以来的话，它的这个啊业绩也是一个非常，板块业绩也是一个非常不错的表现啊。并且因为在我们当下这个能源安全越来越重视的前提下，新能源啊作为未来非常重要一个替代的板块，它未来的一个空间也是非常大的啊那么有色金属和化工类的话，我们都知道。 00:12:25 其实最近的话，像美联储的这个降息啊预期的话其实是有一点点又回来了。因为这个美美美国的这个呃6月这个非农数据大幅的这个修正预期，导致大家对于这个加息的预期其实可以可能没有那么的强，就导致压制我们有色金属相关的这个流动性的一个风险因素，其实是有一定程度上的减弱。因此的话，我们认为周期板块像有色像化工啊，前期面临这种流动性的压制的这个因素有一定的可能会进行解除，那么后续的话也会可能迎来一个比较不错的表现。 00:12:58 而且我们可以看到像南方全天候的话，它历史的整体的表现是一个可以说是穿越牛熊的，它整体的表现还是在熊市抗跌，在牛市跟涨这样一个特征。在成立以来的话，其实它涨幅达到了48.47%，在整体来看的话，目前相较于大盘来说是一个非常不错的一个超额，而且的话它相较于我们所所常见的其他债基，其实它的涨幅还是一个非常可观的。因此我们觉得它是一个长期表现非常亮眼的长跑选手，历史的表现真的可以说上是啊能涨抗跌。 00:13:32 啊那么在介绍了我们说的这个南方全天候FOF之外的话，大家可能觉得啊，它的这个整体表现确实非常亮眼。那么也很很多朋友来关注问我们有没有这样可转债相关的一个基金，因为很多朋友也是非常想要啊，去既想要把握可转债今年一刚这样一个火热的行情，同时 也要去把握科技这样的一个行情。那我们其实南方基金也有一个这样一个产品叫做南方广利回报啊，相信大家可能也会有一定的这个关注度。那么南方转广利回报的话，它关注的就是我们说的转债加科技啊，它整体的配置也是债券加呃转债加股票啊去一键布。 00:14:13 主线行情这样一个特点，那么其实今年看到的话，它主要的这个股票的配置方向也是今年以来非常火热的这个AI产业链。那么最新报告也指出，其实预计到2030年来说，全球的半导体产业总产值将要上到啊1万1.5万亿美元，这样一个非常高的一个值。那么其实AI相关的这样一个芯片的表较贡献的话，将要达到50%以上，那么其实AI的话，它可能是会成为我们推动市场增长的一个核心的引擎。 00:14:44 那么在这个时候的话啊，南方广利回报它作为重点关注科技这样一个债券，其实在今年以来是取得了非常不错的一个表现，那么它整体的配置策略也是信用债进行打底，可转债进行加持，并且重点关注科技这样一个板块。呃，目前来看的话，它的纯债打底的这样一个呃，占基金资产的净值比是达到63.68%，也就是64%左右。那么转债的话达到了37%左右，那么在股票的话也是达到了20%左右。其实可以看到它整体的配置策略是比较一个激进的，表现也是非常好的，能去把握我们说的哦这样一个很不错的一个呃科技的这样一个行情。 00:15:27 那么在权益方面的话，那么它具体都配了哪些资产类型呢啊那么我们可以看到， 00:15:33 在根据它的这样一个一季报的披露来看，它的权益的前十大持仓的分布的板块，半导体占了41%，光伏占了7%，电子化学品占了6%。那么工程机械占了5%。可以看到它的半导体其实是配置达到，在权益方面达达到40%的这样一个仓位，也可以说是他今年很好地把握这波半导体上涨一个行情，也可以看到今年以来像半导体都取得了像百分之啊。啊，90以上的这样一个表现，也可以说是他近一年的话，那么这支产品也取得超过22%的