拳头视源股份三连板 周一晚明确新增推荐爱心估值逻辑重构 享受通胀 视源股份

红包【天风轻纺】涨价叙事，多业务超预期，估值具较大空间 #公司业绩大超预期；除受益前瞻备库外；公司（智能控制部件）汽车电子+电力电子等业务均靓丽表现； 扣非后利润今年或20亿+，归母25亿+，目前约10xPE+。 玫瑰备货红利预计26年延续。公司25Q3策略性加大备货存储芯片，25Q4与下游调价频次改为周度；年内公司存储采购价格优势持续，备货量可完全覆盖年内消耗；#充分验证议价能力；未来若存储涨价公司有望继续受益。 玫瑰汽车电子显著放量，公司23年收购掌锐电子（汽车智能硬件）25年收入约8亿，26H1收入预计超过25年全年；核心系定点客户放量和新客户拓展，下半年或延续快速增长态势。 玫瑰电力电子海外高增，产品为户用逆变器、户用储能逆变器一体机和不间断电源（UPS），2026年受欧洲、非洲等海外需求带动，客户订单大幅增加，全年预计倍增。 玫瑰家电控制器受益海内外客户订单增长，预计上半年收入同增40%+。 玫瑰下半年智能终端板块（教育硬件+企业服务）有望接棒成长，其中教育硬件采购为传 统旺季，受益AI教育基建深入，希沃产品渠道优势放大；26H2有望贡献显著增量； 企业服务（MAXHUB）海外成长明显，毛利率超50%，显著优化智能终端收入结构及盈利驱动。 #公司具备涨价叙事+业务多点开花，建议积极关注！ 欢迎联系|天风轻纺