中信汽车 岱美股份 26H1业绩预告点评

[Gift]#业绩：26H1公司实现收入；归母净利润4.0-4.3亿元，同比+65.75~78.18%；扣非归母净利润3.5-3.8亿元，同比-5.45%~-12.94%。其中26Q2公司归母净利润2.1-2.4亿元，同比+561.3%~+654.2%，环比+14.6%~30.7%；公司扣非归母净利润1.6~1.9亿元，同比-16.5%~-1.2%，环比-10.0%~+6.5% 太阳#点评：26H1公司归母大幅增长而扣非同比减少主要是25年上半年墨西哥子公司发生意外火灾事故，造成厂房、部分设备及存货毁损，使得25H1的净利润基数较低，以及26H1收到保险公司的火灾事故赔偿款，该赔偿款计入本期财务报表收益。26H1扣非净利润下降主要是26H1人民币兑美元的汇率升值，使得公司美元计价的资产产生汇兑损失 红包#质地优秀、持续推荐。公司常年业绩、毛利率、现金流等财务指标表现优异，当前公司开始打造公司下一个甚至多个爆品，主业成长逻辑清晰，预计公司2026年净利润9.5亿元，给予主业25X PE，对应主业市值240亿元；机器人业务，公司深度绑定T客户，单机ASP预计5+k元，我们给予150亿元市值，合计目标市值390亿元 欢迎交流~